Операционные результаты за 9М2020 г. не вносят существенных изменений в наши прогнозы по компании. Рост средней цены реализации урана на 7% г/г почти до $30/фунт и увеличение объема продаж на 26% г/г до 8.7тыс. тонн окажет позитивное влияние на показатели выручки и чистой прибыли, что в свою очередь позволяет рассчитывать на дальнейший рост размера выплат акционерам. При этом мы ожидаем долларовую дивидендную доходность на уровне выше 6%. Мы сохраняем рекомендацию Покупать акции Казатомпром c 12М ЦЦ $18.09.
Ежедневный обзор 06.11.2020
Мы рекомендуем покупать акции КазТрансОйл с 12М ЦЦ 1 066 тенге на акцию. Операционные показатели за 9М 2020 г. демонстрируют ожидаемое в сложившейся сложной рыночной конъюнктуре снижение, размеры которого находятся во вполне комфортных пределах 4-5%. Однако, благодаря увеличению экспортного тарифа и оптимизации операционных расходов, по итогам года ожидается рост чистой прибыли на 3.7% г/г. По нашим прогнозам, дивиденд на акцию по итогам 2020 г. составит 122 тг/акцию, что при текущей цене подразумевает дивидендную доходность на уровне 15.2%.
Ежедневный обзор 05.11.2020
Ежедневный обзор 04.11.2020
Ежедневный обзор 03.11.2020
Объем добычи нефти и газового конденсата НК КМГ за 9М 2020 г. составил 16 423 тыс. тонн (449 тыс. барр. в сутки), что меньше на 6.6% г/г. Объем добычи попутного и природного газа незначительно снизился на 0.9% г/г до 6 173млн кубометров. Мы рекомендуем «Покупать» облигации НК КМГ, долларовые выпуски которых с погашением в 2030-2048 годах торгуются с доходностью в диапазоне 2.9%-4.3% годовых.
Объем производства меди за 9М 2020г. составил 230 тыс. тонн, продемонстрировав незначительное снижение на 0.2% г/г. Производство золота увеличилось с 146.2 тыс. унций до 160.4тыс. унций (+9.7% г/г). Компания увеличила произодство серебра на 5.8% г/г до 2.6млн унций. Производство цинка составило 39.5 тыс. тонн, что больше на 37% г/г. Компания планирует достичь верхних границ плановых диапазонов производства меди (280-300 тыс. тонн) и золота (180-200 тыс. тонн), и пересмотрела прогноз производства серебра (3.2 млн унций) и цинка (45-50 тыс. тонн) в сторону повышения.
Ежедневный обзор 02.11.2020
Ежедневный обзор 30.10.2020
