Ваш Партнер
на рынке капитала!
ГлавнаяИсследования

Исследования

Фильтр
Ежедневные обзоры рынка
Комментарии на новости
Экономика и процентные ставки
Отчёты по компаниям
Инвестиционные идеи
Интерфакс
Сектор
Экономика
Кредитный рынок
Нефть и газ
Горнодобывающая промышленность
Банки
Другие отрасли
Компании
Alcoa Corporation
Bank of Georgia
Cameco
Centerra Gold
Central Asia Metals
Chevron Corporation
ForteBank
KAZ Minerals
KazTransOil
Kcell
KEGOC
Nostrum Oil & Gas
Petrobras
TBC Bank
АТФ Банк
Аэрофлот
Банк Kaspi
Банк развития Казахстана
Банк Центркредит
Газпром нефть
Евразийский банк
Ипотека Банк
Исткомтранс
КазАгро
КазАгроФинанс
Казатомпром
Казахстан Темир Жолы
Казахтелеком
КазТрансГаз
Лукойл
НК КазМунайГаз
Полиметалл
РД КазМунайГаз
Самесо
Самрук-Энерго
Сбербанк
Тинькофф Банк
Узпромстройбанк
Цеснабанк
Дата
Все
Последняя неделя
Последний месяц
Последний год

Ипотека Банк: анализ долговых инструментов

Мы рекомендуем Покупать еврооблигации Ипотека Банка – четвертого по размеру активов и ссудного портфеля банка в Узбекистане. Его размеры и государственный статус (доля гос. участия – 92% уставного капитала) обеспечивают доступ к финансированию со стороны государства и позволяют занимать лидирующее положение на растущем ипотечном рынке Узбекистана. Финансовые показатели банка показывают устойчивый рост, в частности за 1П2020г чистый процентный доход и чистая прибыль выросли на 38.6% г/г и 18.7% г/г соответственно. Кредитные риски по данному банку ограничены, так как около 40% его фондирования обеспечивается государством, а более половины займов в кредитном портфеле обеспечены недвижимостью. При этом доходность облигаций Ипотека Банка составляет 5.5%, что выше доходности сопоставимых выпусков банков-аналогов.

Скачать

КазТрансОйл: финансовые результаты за 9 месяцев 2020 года

Положительно оценивая финансовые результаты за 9М2020 г., мы подтверждаем нашу рекомендацию Покупать акции КазТрансОйл с 12М ЦЦ 1066тенге/акцию. Благодаря сокращению расходов на обесценение основных средств на 14 млрд тенге чистая прибыль за 9М2020 г. выросла на 38% г/г до Т51.9млрд, что на 15% выше чистой прибыли за весь 2019 г. В результате, мы повышаем наш прогноз по дивиденду за 2020 г. с Т122 до Т143/акцию, что при текущей цене подразумевает дивидендную доходность на уровне 16.5%. 

Скачать

Краткосрочный экономический индикатор за 10M2020 сократился на 2.8% г/г

Отдельно за октябрь показатель КЭИ сократился на 5.1% г/г, значительно ухудшив статистику сентября (-0.4% г/г) и августа (-4% г/г). Заметному  ухудшению показателя способствовало сокращение объемов услуг торговли и транспорта, к которым в октябре присоединилось еще и снижение промышленного производства. Текущая статистика прокси-показателя ВВП согласуется с оперативными данными Министерства национальной экономики РК, согласно которым ВВП за 10М2020 г. сократился 2.9% г/г. Неустойчивая динамика без выраженной тенденции сокращения отрицательного роста экономики указывает на то, что кризисные явления пока не преодолены.     

Государственный бюджет в 3 квартале 2020 года

Вследствие замедлившегося снижения налоговых доходов госбюджета в третьем квартале до -9.5% г/г против -23% г/г во втором квартале, в целом за 9 месяцев текущего года налоговые поступления в бюджет сократились на 10% г/г. Выпадающие налоговые поступления компенсировались за счет средств Нацфонда, обеспечивших 40% всех доходов за 9М2020 года. 

Скачать

Chevron: результаты за 9 месяцев 2020 года

Объемы добычи за 9М2020г. сократились на 6.6% г/г до 2 834 тыс. бнэс, что вместе с падением цен на нефть на 34.3% г/г привело к сокращению выручки на 37% г/г до $69.4млрд. Тем не менее, Chevron имеет достаточный уровень ликвидных активов, на 30 сентября 2020 г. денежные средства и эквиваленты составили $6.8млрд (+20.8% с нач. года), что позволяет компании продолжать развитие и инвестировать в новые проекты даже в условиях низких цен на нефть. С начала года акции компании подешевели на 31.6% до $82.46, что является привлекательным уровнем для покупки, в связи с чем мы рекомендуем Покупать акции Chevron с 12М ЦЦ $94.5 на акцию.

Скачать

Centerra Gold: результаты за 9 месяцев 2020 года

Увеличение объемов добычи золота за 9М2020 г. на 10.7% г/г и производства меди на 17.7% г/г совместно с существенным ростом цен на золото позволило компании продемонстрировать сильные финансовые показатели, в частности – рост выручки на 22.5% г/г и чистой прибыли до USD313 млн. по сравнению с чистым убытком USD81млн годом ранее. Рост денежных потоков вместе со свободным от долга балансом позволяет поддерживать дивидендную политику на том уже уровне и выплатить дивиденды за 3-й квартал в размере CAD0.05 на акцию (дивидендная доходность по текущей цене 1.5%). Рост объемов производства и сокращение расходов, а также сохранение высоких уровней стоимости золота позволят обеспечить еще более сильные результаты в будущем, в связи с чем мы рекомендуем Покупать акции Centerra Gold.

Скачать

Полиметалл: производственные результаты за 3 квартал 2020 года

Производство за 9М2020 г. достигло 1200тыс. унций в золотом эквиваленте, продемонстрировав рост на 5% г/г. Благодаря этому и росту цен на золото за год более чем на 20% выручка за 9М2020 г. увеличилась на 26% г/г до USD2млрд. Хотя компания сохранила свой производственный план на 2020 г. на отметке в 1500тыс. унций в золотом эквиваленте, мы ожидаем его перевыполнения, так как в последние 3 года объемы производства в 4кв находились в диапазоне 383-497 тыс. унций золотого эквивалента. Мы также отмечаем недавнее падение цены акций на 13.6% со своего локального пика в 1883.5 GBp/акцию в рамках коррекции цен на золото, создавшее благоприятный моменте для входа, в связи с чем мы рекомендуем Покупать акции Полиметалл.

Скачать

Cameco: финансовые и производственные результаты за 9 месяцев 2020 года

За 9М2020г. объем продаж урана вырос на 26% г/г до 22 млн.фунтов. Средняя цена реализации за период увеличилась на 2% г/г, при этом основной рост пришелся на 3кв2020г., в котором было зафиксировано ее увеличение на 9% г/г. С начала текущего года рыночные котировки урана выросли на 20% до уровня выше $30/фунт и в ближайшие годы ожидается их дальнейший рост почти до $40. Это окажет положительное влияние на финансовые показатели и котировки акций Camecoв краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе расширение мирового спроса на электроэнергию и связанное с ним строительство новых атомных электростанций обеспечит устойчивый рост востребованности урана. Мы рекомендуем покупать акции Cameco с 12М ЦЦ $13.4 на акцию. 

Скачать

Банки Казахстана в сентябре 2020 года

Динамика выдачи новых потребительских займов в сентябре несколько замедлилась (+19.4% м/м) по сравнению с августом (+33.3% м/м), но остается достаточно высокой по сравнению с предыдущими месяцами года. При этом доля потребительских кредитов в структуре кредитов, выданных за период, приближается к «докоронакризисному» уровню и составляет 28.6% (в январе 32.6%, 30.7% в феврале). Общий объём выдачи кредитов физическим лицам за месяц вырос на 19.8% (29.0% в августе), что в основном и способствовало росту совокупного объёма выдачи новых кредитов за сентябрь на 7.3%, т.к. корпоративное кредитование за месяц продемонстрировало слабо отрицательную динамику на уровне 0.1% м/м.

Скачать

Казатомпром: производственные результаты за 9 месяцев 2020 года

Операционные результаты за 9М2020 г. не вносят существенных изменений в наши прогнозы по компании. Рост средней цены реализации урана на 7% г/г почти до $30/фунт и увеличение объема продаж на 26% г/г до 8.7тыс. тонн окажет позитивное влияние на показатели выручки и чистой прибыли, что в свою очередь позволяет рассчитывать на дальнейший рост размера выплат акционерам. При этом мы ожидаем долларовую дивидендную доходность на уровне выше 6%. Мы сохраняем рекомендацию Покупать акции Казатомпром c 12М ЦЦ $18.09.

Скачать
Подписаться на Исследования
Будьте в курсе актуальных новостей и событий рынков, предлагаем Вам подписаться на информационную рассылку.
Подписаться
Команда
Станислав Чуев
Директор Департамента
Дмитрий Шейкин
Макроэкономика
Асан Курманбеков
Макроэкономика
Жансая Кантаева
Долговые инструменты
Мадина Метеркулова
Долевые инструменты
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на покупку паев
Брокерский счет в Halyk Finance
Войти в личный кабинет
Для просмотра публикации требуется регистрация на сайте, пожалуйста, авторизуйтесь.
EngҚазРус