Құрметті клиенттер, Біз 2025 жылдың 2 тоқсанындағы Kcell қаржылық көрсеткіштеріне шолу жасадық. эмитент үшін есепті кезең сәтті өтті, кіріс өзіндік құннан едәуір өсті, бұл маржаның жақсаруына және таза пайданың екі есе өсуіне әкелді. Төменде негізгі көрсеткіштер мен тенденциялар берілген.
2025 жылдың 2 тоқсанындағы қаржылық нәтижелер маржаның қалпына келуін көрсетеді. Кірістің өсуі өзіндік құнның өсуінен асып түседі, ал операциялық көрсеткіштер айтарлықтай жақсарады. Осыған қарамастан, жартыжылдықтың қорытындысы бойынша кірістерге қатысты шығындардың озық өсу үрдісі сақталуда. Компания инвестицияларды ұлғайтады және қарыз жүктемесін арттырады, бірақ өтімділіктің жеткілікті қорын сақтайды және операциялық ақша ағынының оң екендігін көрсетеді. Біз эмитенттің акцияларын бағалау моделін жаңартамыз және жаңа мақсатты бағаны көрсететін қосымша есеп шығарамыз.
Күрделі шығындар = T59. 5 млрд (+21.4% 6 ай.)
Kcell желі сапасы бойынша көшбасшылықты қолдау үшін жоғары инвестицияларды (CAPEX/кіріс= 47.6%) сақтайды. 2025 жылдың бірінші жартыжылдығында негізгі капиталға инвестициялар шамамен 49,7 млрд теңгені, материалдық емес активтерге – 9,8 млрд теңгені құрады. Байланыс сапасын арттыру үшін компания 4G және 5G желілерін дамытуға жыл сайын 80 миллиард теңгеден 90 миллиард теңгеге дейін бөлуді жоспарлаған.
Қарыздар
2025 жылғы 1П жағдай бойынша қарыздардың жалпы көлемі шамамен Т111.6 млрд құрады, оның ұзақ мерзімді бөлігі – Т50.0 млрд, қысқа мерзімді бөлігі – Т61.6 млрд. Бірінші жартыжылдықта компания «Нұрбанк» АҚ-нан 2026–2028 жылдары тиімді сыйақы мөлшерлемесі 17–18% және өтеу мерзімімен жалпы сомасы 22 млрд теңгеге жаңа несиелер тартты, сондай-ақ 16 млрд теңге несиелерді өтеді.
2025 жылдың 2-тоқсанындағы нәтижелер Kcell маржасының қалпына келуін көрсететін оң динамиканы көрсетеді. Кірістің өсуі өзіндік құнның өсуінен асып түседі, ал операциялық көрсеткіштер айтарлықтай жақсарады. Осыған қарамастан, жартыжылдықтың қорытындысы бойынша кірістерге қатысты шығындардың озық өсу үрдісі сақталуда. Компания инвестицияларды ұлғайтады және қарыз жүктемесін арттырады, бірақ өтімділіктің жеткілікті қорын сақтайды және операциялық ақша ағынының оң екендігін көрсетеді.
Толық нұсқасы сілтеме арқылы қол жетімді.
Зерттеулерге жазылу
Соңғы жаңалықтарды және нарықтардағы оқиғаларды жаңартып отырыңыз, біз Сізді ақпараттық жіберілімге жазылуға шақырамыз.
