Құрметті клиенттер, Біз 2025 жылғы 2 тоқсандағы Қазақтелеком (бұдан әрі – Қазақтелеком) тобының қаржылық көрсеткіштеріне шолу дайындадық. Біз «Кселл» АҚ (бұдан әрі – Kcell) және «Қазақтелеком» АҚ акцияларын бағалау үлгілерін жаңарту бойынша жұмыс істеп жатырмыз және белгіленген мерзімде екі эмитент үшін де жаңартылған мақсатты бағалар мен ұсыныстармен есептер шығарамыз.
Сіздердің назарларыңызға осы есептің қысқаша мазмұнын ұсынамыз:
- Қазақтелектің 2025 жылдың 2 тоқсанында жалғасып жатқан қызметтен түскен шоғырландырылған кірісі 15.6% ж/ж-ға 140.6 млрд-қа дейін ұлғайды, бұл ретте өзіндік құны 14.3%-ға 107.8 млрд-қа дейін өсті;
- Есепті кезеңде Kcell қызметі оң қаржылық нәтижелердің негізгі драйвері болып қала береді;
- Қазақтелеком бас компания басқа дебиторлық берешекке енгізген "Мобайл Телеком Сервис" ЖШС (бұдан әрі – МТС) үлесінің 100% сатудан шартты сыйақы күтеді;
- Есепті кезеңде Kcell еншілес ұйымы мен МТС негізгі шарттың жарамдылығын растай отырып, мобильді желі бойынша дауды реттеді, құрылған резервтер жеткілікті деп танылды;
- S&P шетел валютасындағы "BB" ұзақ мерзімді рейтингін растай отырып, Қазақтелекомның ұлттық рейтингін жергілікті валютадағы тұрақты болжаммен "kzAA -" деңгейіне көтерді;
- 2 тоқсандағы жалғасып жатқан қызметтен бір акцияға шаққандағы таратылған пайда бір акцияға шаққандағы Т2 363 құрады, өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі Т128-дегі бір акцияға шаққандағы пайдаға қарсы. Бұл өсім көбінесе компанияның операциялық көрсеткіштерінің артуына байланысты болды.
Сатып алушылармен жасалған шарттар бойынша шоғырландырылған түсім 14.2 % – ға-бір жыл бұрынғы Т119.8 млрд-қа қарсы Т136.7 млрд-қа дейін ұлғайды. Деректерді беру қызметтері өсудің негізгі драйвері болды, ал жабдықты сату және өзара байланыс теріс динамика көрсетті. Қазақтелекомның қаржылық нәтижелеріне бас компания өзінің есептілігінде шоғырландыратын Kcell қызметі айтарлықтай әсер етеді. Біздің ойымызша, Қазақтелекомның одан әрі қаржылық нәтижелері менеджменттің компанияны дамыту жобаларын қаншалықты тез және тиімді іске асыратынына байланысты болады.
Толығырақ осында.
