Департамент торговых идей

Ежедневный обзор 28.11.2019

Несмотря на высокую волатильность на мировом рынке сырья, компания смогла увеличить чистую прибыль за 9М2019г. на 22.5% г/г  до 794 млрд тенге. Выручка в отчетном периоде снизилась на 1.9% г/г до 5 128 млрд тенге (USD13 441 млн). Дальнейшее расширение объемов добычи на Тенгизе и Кашагане обеспечит позитивную динамику финансовых результатов в будущем, а высокий уровень господдержки обеспечивает привлекательность облигаций Компании. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» облигации НК КМГ. 

Мы рекомендуем Покупать акции KAZ Minerals, повышая 12М ЦЦ до 641 GBp за акцию: с момента нашего последнего отчета акции компании выросли в цене на 27%. Мы ожидаем сохранения позитивной динамики благодаря продолжающемуся росту операционных показателей. Помимо этого, увеличение плановых капзатрат на проектах Актогай 2 и Баимская в 2019г. помогут ускорить процесс их вывода на проектную мощность, что позволит и далее демонстрировать положительные операционные результаты и в перспективе увеличить объемы производства меди на 84% в течение следующих 8 лет. Спрос на медь будет поддерживаться за счет роста экономики Китая – основного потребителя меди на мировом рынке, а также благодаря развитию инфраструктурных программ, росту производства электроники и рынка электромобилей в глобальных масштабах.

Ежедневный обзор 27.11.2019

Ежедневный обзор 26.11.2019 г.

Ежедневный обзор 25.11.2019 г.

Ежедневный обзор 22.11.2019 г.

Ежедневный обзор 21.11.2019 г.

Ежедневный обзор 20 ноября 2019 года

По итогам 9М2019г. компания отчиталась о росте доходов на 48% г/г до Т191млрд, который был достигнут по большей части за счет дохода в Т52млрд от нового вида услуг (обеспечение готовности мощности к несению нагрузки), а также, благодаря умеренному росту доходов по остальным направлениям деятельности.