Ваш Партнер
на рынке капитала!

КазТрансОйл: Результаты за 1П2022 года

Скачать

За 1П2022 г. выручка КТО снизилась на 0.3% г/г до 116.5 млрд тенге из-за сокращения транспортировки нефти по трубопроводу Атырау – Самара на 2 млн тонн (-32.4% г/г) по сравнению с прошлым годом. Себестоимость выросла на 33% г/г до 101.6 млрд тенге, в результате того, что менеджмент КТО увеличил затраты на персонал в 1П2022 г. на 65% г/г. В этих условиях у компании сокращается маржинальность бизнеса даже несмотря на повышение тарифов по транспортировке. В результате чистая прибыль за 1П2022 г. снизилась на 53.2% г/г до 15.8 млрд тенге.  Начиная с 2023 г. планируется увеличение капитальных затрат компании по реконструкции водовода Астрахань – Мангышлак, что, по нашему мнению, также скажется на маржинальности компании в будущем. В связи с этим мы снижаем 12М ЦЦ с 804 тг/акцию до 722 тг/акцию и меняем нашу рекомендацию с Покупать до Держать.

Подписаться на Исследования
Будьте в курсе актуальных новостей и событий рынков, предлагаем Вам подписаться на информационную рассылку.
Подписаться
Команда
Дмитрий Шейкин
Директор Департамента
Асан Курманбеков
Макроэкономика
Нурлан Жиентаев
Главный аналитик
Сакен Исмаилов
Старший аналитик
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на открытие брокерского счета
Написать сообщение
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на покупку паев
Брокерский счет в Halyk Finance
Войти в личный кабинет
Для просмотра публикации требуется регистрация на сайте, пожалуйста, авторизуйтесь.
EngҚазРус