Ваш Партнер
на рынке капитала!

КазТрансОйл: финансовые результаты за 9 месяцев 2020 года

Скачать

Положительно оценивая финансовые результаты за 9М2020 г., мы подтверждаем нашу рекомендацию Покупать акции КазТрансОйл с 12М ЦЦ 1066тенге/акцию. Благодаря сокращению расходов на обесценение основных средств на 14 млрд тенге чистая прибыль за 9М2020 г. выросла на 38% г/г до Т51.9млрд, что на 15% выше чистой прибыли за весь 2019 г. В результате, мы повышаем наш прогноз по дивиденду за 2020 г. с Т122 до Т143/акцию, что при текущей цене подразумевает дивидендную доходность на уровне 16.5%. 

Финансовые результаты за 9М2020 г. 

  • Выручка от оказания услуг по транспортировке сырой нефти за 9М2020 г. упала на 3% г/г до 145.7млрд тенге, в результате чего общая консолидированная выручка Компании снизилась на 1.5% г/г до 177млрд тенге.
  • Себестоимость в отчетном периоде увеличилась на 1.8% г/г и составила 113млрд.
  • Общие и административные расходы за данный период сократились на 14% г/г до 9.8млрд тенге. Снижение обусловлено сокращением расходов на благотворительность на 54% г/г, на услуги связи на 23% г/г и командировочных расходов на 77.5% г/г.
  • Прочие операционные доходы увеличились в 2.5 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 3млрд тенге, чему способствовал рост доходов от штрафов и пени на 76.8% г/г и доход от пересмотра и восстановления обязательств по выводу активов из эксплуатации и рекультивации земель в размере 1.1млрд тенге. Увеличение в отчётном периоде доходов от штрафов и пени связано с предъявлением в адрес отдельных грузоотправителей претензий к качеству сдаваемой ими в начале года нефти.
  • Существенное влияние на результаты оказало сокращение расходов на обесценение основных средств на 14 млрд тенге, в результате чего операционная прибыль выросла на 36.5%.
  • Чистая прибыль увеличилась на 38% г/г благодаря росту операционной прибыли на 36.5% г/г, а также дохода от курсовой разницы в 8 раз до 5.7млрд тенге и увеличению финансовых доходов на 16.3% г/г до 2.1млрд тенге.

Дивиденды. В связи с увеличением чистой прибыли за 9М2020 г. на 38% г/г, мы повысили наш годовой прогноз чистой прибыли на 17.8% до 55млрд тенге. Согласно нашим скорректированным прогнозам, дивиденд на акцию по итогам 2020 г. составит Т143/акцию, что при текущей цене подразумевает дивидендную доходность на уровне 16.5%.

Подписаться на Исследования
Будьте в курсе актуальных новостей и событий рынков, предлагаем Вам подписаться на информационную рассылку.
Подписаться
Команда
Станислав Чуев
Директор Департамента
Дмитрий Шейкин
Макроэкономика
Асан Курманбеков
Макроэкономика
Жансая Кантаева
Долговые инструменты
Мадина Метеркулова
Долевые инструменты
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на покупку паев
Брокерский счет в Halyk Finance
Войти в личный кабинет
Для просмотра публикации требуется регистрация на сайте, пожалуйста, авторизуйтесь.
EngҚазРус