Ваш Партнер
на рынке капитала!

FI Weekly: 01 - 07 марта 2021 года

Скачать

Казахстан

Сегодня Нацбанк принял решение сохранить базовую ставку на уровне 9.00% годовых с процентным коридором +/- 1.0 пп в связи с преобладающим проинфляционным давлением в экономике, связанным с сохраняющимися дисбалансами на продовольственных рынках, высокой неопределенностью во внешнем секторе, а также наличием рисков ускорения инфляции.

Облигации Министерства финансов РК. На прошлой неделе Минфин РК разместил 3 выпуска облигаций на общую сумму Т22.2 млрд (Т55.1 млрд на предыдущей неделе). Доходности по облигациям на первичном рынке со сроком обращения 2.9 лет снизилась на 4 б.п., при сохранении высокого спроса. Доходности по длинным бумагам почти не изменились.

Ноты Национального банка. На прошлой неделе Нацбанк разместил один выпуск 28-дн. нот объемом Т192 млрд с доходностью 8.9897% (8.9899% 22 февраля). Спрос незначительно превышал предложение. На прошедшей неделе Нацбанк погасил 28-дн. ноты на общую сумму Т261 млрд.

В феврале объём вложений иностранных инвесторов в ГЦБ РК достиг рекордной отметки в Т782млрд (+Т177.8 млрд за февраль 2021 г., +162.4% г/г). На долю облигаций Минфина приходится Т182 млрд, в то время как объем вложений в ноты НБК составил Т600.2 млрд.

Инструменты корпоративных эмитентов. 1 марта АО "Народный сберегательный банк Казахстана" сообщил о досрочном погашении своих облигаций (BTASe16), выпущенных на сумму $750 млн с купонной ставкой 5.5% и с датой погашения в 2022 году. Банк досрочно погасил облигации на общую сумму $248 млн.

В пятницу АО "Казахстанский фонд устойчивости" разместило 7-летние и 10-летние облигации на сумму Т33.4 млрд. Доходности к погашению относительно предыдущих выпусков скорректировались вниз на 10-64 б.п.

Региональный рынок

Инфляция в РФ в феврале 2021 г. ускорилась до 0.78% м/м с 0.67% м/м в январе. В годовом выражении инфляция ускорилась до 5.67% с 5.19% в январе, что является максимальным значением годовой инфляции с ноября 2016 г. (5.8%). Основной вклад в инфляцию потребительских цен в феврале 2021 г. внесли продовольственные и непродовольственные товары, цены на которые выросли на 7.72% г/г (7.0% г/г в январе) и 5.7% г/г (5.1% г/г в январе) соответственно. Рост цен на услуги составил 2.91% г/г (2.8% г/г в январе). Целевой ориентир ЦБ РФ по инфляции на 2021 г. составляет 4.0%.

Московская биржа в феврале 2021 г. зафиксировала рекордный приток частных инвесторов в размере 883.4 тыс. человек, а общее их число достигло 10.3 млн. В феврале частные инвесторы вложили в российские акции на Московской бирже 29.5 млрд рублей, в облигации – 90 млрд рублей, в биржевые фонды (БПИФы и ETF) – 12.6 млрд рублей. Наибольшая доля вложений в долговые бумаги, 74%, пришлась на корпоративные облигации, 22% – на государственные облигации, 4% – на еврооблигации.

На российском рынке госдолга на прошедшей неделе продолжился рост ставок. Минфин РФ разместил выпуск ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) общим объемом 90 млрд рублей, с датой погашения 16 июля 2025 г. и средневзвешенной доходностью 6.17% годовых. Доходность по предыдущему выпуску ОФЗ-ПД с аналогичным сроком погашения составила 5.69% годовых. Кроме того, состоялось размещение 10-летних ОФЗ-ИН (с индексируемым по инфляции номиналом) объемом 14.2 млрд рублей и средневзвешенной доходностью 2.61% годовых. Доходность предыдущего аналогичного выпуска была на уровне 2.49% годовых.

Украина. Годовая инфляция в феврале в размере 6.1% превысила прежнюю ключевую ставку в 6%. На фоне ускорения инфляции 4 марта НБУ поднял ставку с 6.0% до 6.5%, в результате чего доходность ОВГЗ остается строго позитивной в реальном выражении. В настоящий момент кривая доходности ГЦБ Украины имеет резкий наклон от ключевой ставки 6.5% к 8.5% уже на 3 месяца и далее до 12% на 3 года.

Исторически НБУ играл роль инициатора развития рынка внутреннего долга Украины. В 2015 г. он полностью монетизировал выпуски ОВГЗ на сумму 300-400 млрд гривен. Впоследствии, его относительная доля стала падать, так как подключились банки, а с 2020 г., вошли нерезиденты. Текущая структура держателей ОВГЗ выглядит следующим образом: НБУ - 36%, банки - 48%, другие резиденты - 5%, нерезиденты - 11%.

Минфин Азербайджана 2 марта выпустил 3-летние облигации на сумму 30 млн манатов ($17.6 млн), со средневзвешенной доходностью 8.43% годовых. 23 февраля 2021 г. состоялось размещение облигаций со сходным объемом, сроком погашения и средневзвешенной доходностью 8.25% годовых.

2 марта Минфин Грузии выпустил 2-летние эталонные облигации объемом 20 млн лари ($6 млн) со средневзвешенной доходностью 7.99% годовых. Доходность предыдущего выпуска эталонных облигаций со сходным сроком погашения составила 8.03%. Помимо этого, были выпущены 6-месячные казначейские векселя на общую сумму 15 млн лари ($4.5 млн) и средневзвешенной доходностью 8% годовых. Доходность предыдущего выпуска с аналогичными сроками совпадает

Подписаться на Исследования
Будьте в курсе актуальных новостей и событий рынков, предлагаем Вам подписаться на информационную рассылку.
Подписаться
Команда
Станислав Чуев
Директор Департамента
Дмитрий Шейкин
Макроэкономика
Асан Курманбеков
Макроэкономика
Жансая Кантаева
Долговые инструменты
Мадина Метеркулова
Долевые инструменты
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на покупку паев
Брокерский счет в Halyk Finance
Войти в личный кабинет
Для просмотра публикации требуется регистрация на сайте, пожалуйста, авторизуйтесь.
EngҚазРус