Главные новости:
- "Цены на бензин вырастут в два раза, но не в 2025-м": почему хотят отменить налог на транспорт;
- Байден считает, что республиканцам нужен его импичмент, чтобы добиться шатдауна.
Утренний обзор рынка:
- Фондовые индексы США вчера закрылись разнонаправлено. Индексы S&P500 (+0.1%) и Nasdaq (+0.3%), похоже, уже учли выход неутешительной отчетности по инфляции для высокотехнологических компаний, которые лежат в основе этих индексов. В то время как индекс Dow Jones отреагировал снижением на 0.2%. В структуре которого наибольшим сокращением отметилась компания 3М, стоимость акций которой уменьшилась на 5.7% на фоне заявления руководства о «медленном» экономическом росте США в 2024г. и слабом прогнозе в своем сегменте электроники и потребительских товаров до конца текущего года.
Тем временем темпы роста потребительской инфляции в США в августе ускорились с 3.2% г/г в июне до 3.7% г/г. и сложились выше ожидании рынка (3.6% г/г). В месячном выражении показатель инфляции ускорился на 0.6% м/м с 0.2% м/м в июле. Инфляция цен на продукты питания замедлилась с 4.9% г/г в июле до 4.3% г/г в августе (+0.2% м/м). При этом дефляционная динамика цен на энергоносители сократилась с 12.5% г/г в июле до 3.6% г/г (+5.6% м/м) в августе. Рост цен без учета продуктов питания и энергоносителей и услуг по энергообеспечению замедлился с 4.7% г/г в июле до 4.3% г/г (+0.3% м/м) в августе. Основной вклад в рост цен в США в августе внесло увеличение цен на бензин и проживание, а также постепенное убывание эффекта высокой базы. С учетом текущей динамики цен на топливо на глобальных рынках инфляция в США будет нарастать и по итогам 2023 г. составит 4.0%-4.1%.
Согласно данным FedWatch, после выхода данных по инфляции за август рынок оценивает в 97% вероятность того, что ФРС сохранит ставку в сентябре на текущем уровне (5.25%-5.50%). При этом, ожидания того, что в ноябре ФРС возьмет еще одну паузу, увеличились с 52.9% до 58.4% неделей ранее. Более того, ожидания по повышению ставки до уровня 5.50%-5.75% незначительно снизились с 42.1% (неделей ранее) до 41.1%. На сегодняшний день рынок предполагает, что ФРС США сохранит ставки на прежнем уровне до конца года и перейдет к смягчению монетарных условий в марте или в мае будущего года.
Мы же полагаем, что темпы потребительской инфляции в США в 2023 г. будут выше метрики ФРС по инфляции (PCE в 3.2% и Core PCE 3.9%) и регулятору придется отреагировать на рост инфляционного давления на экономику еще одним повышением ставки до 5.75% к концу года. - Стоимость черного золота по итогам торгов в среду снизилась на 0.2% до $91.9 за баррель. Согласно данным управления энергетической информации США (EIA), по итогам недели, закончившейся 8 сентября, запасы сырой нефти в США увеличились на 3.9 млн баррелей. При этом, рынок ожидал уменьшение запасов на 1.9 млн баррелей. Стратегические нефтяные резервы США (SPR) увеличились на 0.1% до 350.6 млн баррелей.
