Уважаемые клиенты, мы подготовили обзор финансовых и операционных показателей KEGOC. KEGOC — системообразующая компания, занимающаяся передачей электроэнергии, отчиталась о результатах четвертого квартала и за весь 2024 год.
Годовые результаты KEGOC в целом соответствуют нашим ожиданиям. Мы обновим нашу модель оценки акций эмитента с учетом фактической динамики операционных и финансовых показателей. В случае изменения оценки компании будет выпущен дополнительный отчет с указанием новой целевой цены.
Представляем вашему вниманию краткую сводку данного отчета:
- Общая выручка KEGOC составила 319.9 млрд тенге, что на 27% выше уровня прошлого года.
- Суммарные доходы от НЭС и передачи электроэнергии достигли 215 млрд тенге (+26%).
- Валовая маржа увеличилась с 28% до 29%, так как рост выручки опережал рост себестоимости.
- Общие и административные расходы выросли на 13% до 12.5 млрд тенге.
- Операционная маржа снизилась с 23% до 22% ввиду убытка от списания активов. Тем не менее рост операционной прибыли составил 22% и достиг 71.5 млрд тенге.
- Замедление темпов роста неоперационных расходов привело к росту чистой маржи бизнеса с 17% до 19%. Чистая прибыль в 2024 году выросла на 37% до 59.5 млрд тенге.
