КазТрансОйл отчитался по результатам своей деятельности за 2023 г. Несмотря на то, что компания продолжает увеличивать объемы транспортировки нефти, благодаря перевалке нефти с Кашагана в КТК и налива нефти в порту Актау, это не привело к увеличению грузооборота по результатам 2023 г. При этом повышение тарифов по транспортировке нефти как на экспорт, так и на внутренний рынок, а также увеличение тарифов на транспортировку воды, поддержало прибыльность компании. Выручка КТО возросла на 13.6% г/г до 290.4 млрд тенге, а чистая прибыль увеличилась на 65.9% г/г и составила 32.8 млрд тенге. В нашей модели оценки мы снизили ожидания по росту грузооборота компании. Кроме этого, мы учли рост расходов по заработной плате выше наших ожиданий. В результате мы снизили нашу ЦЦ с 990 тг/акцию до 897 тг/акцию и меняем рекомендацию с «Покупать» на «Держать» акции КазТрансОйла.
Подписаться на Исследования
Будьте в курсе актуальных новостей и событий рынков, предлагаем Вам подписаться на информационную рассылку.
