Комитет по регулированию естественных монополий понизил на 14% тариф КТО на 2022 г. на перекачку нефти на внутренний рынок. Поскольку 24% выручки КТО приходится на доходы от перекачки нефти на внутренний рынок, это окажет значительное влияние на финансовые показатели компании в следующем году. Мы ожидаем, что такой низкий тариф будет действовать только один год и прогнозируем пересмотр тарифов в сторону повышения в 2023 году до уровней, действовавших в текущем году. Мы понижаем нашу рекомендацию по акциям КазТрансОйл с Покупать до Держать. Наш прогноз по дивиденду за 2021 г. составляет 115 тенге на акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 11%.
Подписаться на Исследования
Будьте в курсе актуальных новостей и событий рынков, предлагаем Вам подписаться на информационную рассылку.
