КазМунайГаз: Результаты за 1кв2024 года

Скачать

За 3М2024 года КМГ увеличил добычу нефти на 1.7% по сравнению с прошлым годом до 6.1 млн тонн. Увеличение связано в основном с ростом добычи на Тенгизе. Также возросла транспортировка нефти танкерами из порта Актау. При этом снизились объемы переработки нефти главным образом на KMG International. Совместно с ростом добычи и цен на нефть, выручка КМГ увеличилась на 18% г/г до 2.5 трлн тенге. Рост общей выручки при этом сдерживался снижением прибыли ТШО. 

Стоит отметить, что добыча нефти в Казахстане падает. При этом соглашение ОПЕК+ будет продолжено и в 2025 году. В результате этого темп роста объемов добычи нефти, приходящийся на долю КМГ может в дальнейшем снизиться. Однако снижение объемов капитальных затрат в связи с завершением проектов замены трубопровода Узень — Атырау — Самара и расширения водовода Астрахань — Мангышлак позитивно отразилось на оценке компании. Также средневзвешенная стоимость капитала компании снизилась за счет уменьшения стоимости заемного капитала. В результате мы повысили нашу 12М ЦЦ с 12 014 тенге/акция до 12 908 тенге/акция и сохраняем нашу рекомендацию Держать акции КМГ.
 

Подписаться на Исследования
Будьте в курсе актуальных новостей и событий рынков, предлагаем Вам подписаться на информационную рассылку.
Подписаться
Команда
Асан Курманбеков
Директор департамента
Александр Шмыров
Заместитель директора департамента
Арыстан Байбатшаев
Аналитик
Данил Бондарец
Старший аналитик
Анна Доре
Старший аналитик
Алмат Орақбай
Старший аналитик
Игорь Савченко
Старший аналитик
Амир Актанов
Главный аналитик
Гульмира Камеденова
Старший аналитик
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на открытие брокерского счета
Написать сообщение
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на покупку паев
Брокерский счет в Halyk Finance
Войти в личный кабинет
Для просмотра публикации требуется регистрация на сайте, пожалуйста, авторизуйтесь.
EngҚазРус