Срок финансирования правительства США истекает 30 сентября, делая риск шатдауна очень высоким.
Три ключевых вывода для инвесторов:
Информационный вакуум: Главный риск — «информационный штиль» из-за остановки работы BLS и BEA. Под угрозой выход ключевых отчётов (NFP, CPI), что лишит рынок и ФРС ориентиров. Последующая массированная публикация данных вызовет резкую волатильность.
Экономический эффект: Прямой экономический удар умеренный: снижение ВВП на 10-20 бп за неделю шатдауна. Угроза увольнений госслужащих вместо отправки в неоплачиваемый отпуск делает текущий кризис более острым. При этом само государство не останавливается: Обслуживание долга, соцвыплаты, и сбор налогов продолжаются.
Инвестиционная защита: Казначейские облигации США — лучший хедж. Исторически при шатдаунах происходит снижение доходностей на коротком и среднем сегментах кривой. При этом на дальнем участке сохраняется риск: затяжной кризис может вызвать рост премии за срок. Рыночный эффект определяется продолжительностью: чем дольше шатдаун, тем выше фискальный риск
