Halyk Research Daily: 13.06.2024

Главные новости:

• Индекс S&P 500 (+0.85%) впервые в истории завершил торги выше 5 400 пунктов и обновил абсолютный исторический максимум;
• ФРС США принял решение сохранить ставку на текущем уровне;
• Рынок ожидает всего одно снижение ставки в текущем году;
• Инфляция в США сложилась ниже ожиданий рынка;
• По итогам мая инфляция в Китае сложилась ниже ожиданий рынка;
• Санкции США в отношении Московской биржи не влияют на работу KASE;
• Казахстан выполнит обязательства в рамках ОПЕК+ в июне, компенсирует перепроизводство нефтедобычи до конца сентября 2025 г.

Индекс S&P 500 (+0.85%) впервые в истории завершил торги выше 5 400 пунктов и обновил абсолютный исторический максимум. Ключевой вклад в подъем рынка внес сектор информационных технологий (+2.5%), который обеспечил более 90% от роста индекса S&P 500. До открытия торгов, позитивные настроения на рынок внесла внутренняя макроэкономическая статистика, которая выступила причиной снижения курса доллара США и доходности по казначейским облигациям. За час до старта сессии стало известно, что инфляция в мае в годовом выражении увеличилась на 3.3% и не претерпела изменений относительно прошлого месяца. Опубликованные данные приятно удивили инвесторов. Аналитики прогнозировали, что темпы роста потребительских цен в мае сохранятся на уровне 3.4% г/г и замедлятся до 0.1% м/м. По итогам торгов индекс доллара США снизился на 0.6%, а доходность по 10-летним трэжерис опустилась сразу на 8 б.п. до 4.32%.

Между тем по итогам двухдневного заседания ФРС США сохранила ставку на уровне 5.25-5.50% годовых. Решение совпало с ожиданиями аналитиков. Наибольшую интригу вызывали обновленные макроэкономические прогнозы и ожидания американского регулятора в части ставок (federal funds rate). Так, к примеру, до конца года Федрезерв прогнозирует одно снижение ставки, а не два, как ожидалось в марте. 

Персональные потребительские расходы без учета затрат на продовольствие и энергоносители (Core PCE), по ожиданиям ФРС США в 2024 году сложатся на уровне 2.8% г/г, что на 0.2 п.п. выше, чем прогнозировалось в марте. Ожидания по долгосрочному уровню безработицы выросли на 0.1 п.п. до 4.2%.