Глобальная экономика, пережившая кризис 2020 г., столкнулась с последствиями монетарного и фискального смягчения. Высокие темпы инфляции в одних странах сопровождаются непрерывным увеличением занятости и относительно высокой динамикой роста экономики, в других, наоборот, дефляция набирает обороты, отражая уязвимость и неустойчивость совокупного спроса и предложения. В Европе ситуация отягощается и затянувшейся геополитической напряженностью, и энергетическим кризисом, а также последствиями выхода Великобритании из ЕС (Brexit).
Глобальный геополитический кризис, сопровождающийся санкционными войнами и реальными конфликтами, ускоряет процесс деглобализации, разделяя мировую экономику на макроэкономические зоны - G7 и страны BRICS. Такая глобальная динамика создает риски и побуждает инвесторов хеджировать свои вложения в высоконадежных инструментах с фиксированной доходностью и в защитных активах (золото, акции защитных секторов, акции отдельных компаний). Консервативный подход инвестирования не является единственно правильным в такой ситуации, и венчурным инвесторам необходимо обратить внимание на те сектора, которые завтра будут строить «мир будущего» на основе ИИ. Вложения в IT сектор предоставляют инвесторам возможность не только заработать в текущем моменте (на открытии короткой позиции на индекс NASDAQ через реверсные фонды), но и в долгосрочном горизонте. Будущее мира и экономики стран за ИИ, т.к. развитие ИИ обеспечит не только рост производительности труда, развитие новых технологий, отраслей науки, но и будет участвовать в воспроизводстве капитала частных инвесторов.
Мы уже сегодня видим, что конкурентоспособность отдельно взятого бизнеса будет напрямую зависеть от использования ИИ в структуре экономики предприятия. Особенно это будет актуально для финансовой сферы. В условиях распада глобальной экономики на макроэкономические зоны ИИ выступит катализатором этих процессов. Усиливающиеся процессы деглобализации ставят перед отдельными макроэкономическими регионами необходимость создания единой валюты, которая в отличии от фиатных денег, будет обеспечена реальными активами стран-участниц (золотом, нефтью, редкоземельными металлами и т.д.). Существующие санкционные ограничения в части приобретения инвесторами активов отдельных стран пока не дают возможности заработать, но представляются нам хорошими вложениями в будущем.
В текущем моменте мы видим, что рынок США предоставляет больше возможностей для инвесторов как наиболее предсказуемый, сбалансированный по рискам и доминирующий рынок в мире. На этом рынке мы видим инвестиционные возможности со стороны краткосрочных ГЦБ Министерства финансов США и акций защитных секторов экономики. Американские IT корпорации будут участвовать в построении западного общества на основе ИИ, а значит обретут особую поддержку в части государственных заказов и прочей разнообразной помощи. Принимая во внимание среднесрочную и долгосрочную перспективу развития IT сектора и смежных с ним секторов, мы хотели бы направить фокус внимания инвесторов в сторону этих активов. «Зеленая» повестка также не утратила своей актуальности и будет оставаться перспективным направлением для инвестирования.
