Рейтинговое агентство S&P Global подтвердило суверенные кредитные рейтинги Казахстана на уровне «ВВВ-/А-3», понизив прогноз по Казахстану со «стабильного» до «негативного», в том числе из-за частых перебоев в работе КТК. Агентство отмечает, что КТК остается уязвимым к возможным сбоям в работе, что является существенным риском для экспорта казахстанской нефти (порядка 80% нефти транспортируется по трубопроводу КТК), а также указывает на рост затрат на финансирование долга страны. S&P Global понизило свой прогноз по добыче нефти в Казахстане в 2022 г. с 87.5 млн тонн до 85.6 млн тонн. Также в сообщении агентства было отмечено, что растущая зависимость от внутреннего финансирования и повышение стоимости внешнего заимствования могут увеличить нагрузку на обслуживание долга Казахстана.
По данным бюро национальной статистики, годовая инфляция в августе ускорилась до 16.1%, увеличившись за месяц на 1.4% (+1.1% м/м в июле). Цены на продовольственные товары в августе 2022 года по сравнению с августом прошлого года увеличились на 20.8%, на непродовольственные товары выросли на 15.5%, а платные услуги – на 10.1%.
Комитет по денежно-кредитной политике НБК сохранил базовую ставку на уровне 14.5% с процентным коридором +/– 1.0 п.п. Решение НБК принято с учетом складывающейся экономической ситуации, баланса рисков, а также обновленных прогнозов. По прогнозам НБК в 2022 г. динамика ВВП замедлится до 2.5-3.5%, а инфляция сложится в диапазоне 16-18%.
Облигации Министерства финансов РК. На прошлой неделе Министерство финансов РК разместило два выпуска облигаций на общую сумму Т40.3 млрд (Т223.9 млрд неделей ранее). Доходность по 1.9-летним облигациям составила 14.45%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 73% (доходность 2-летних облигаций, выпущенных неделей ранее, при объеме размещения в Т54.2 млрд сложилась 14.45%). Доходность по 4.5-летним облигациям составила 13.85%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 85% (доходность 4.5-летних облигаций, выпущенных неделей ранее, при объеме размещения в Т97.5 млрд сложилась 13.85%).
За август 2022 г. общий объём размещений облигаций Министерства финансов РК сократился до 470.1 млрд тенге в то время, как в июле текущего года их общий объём составил 548.1 млрд тенге.
Еврооблигации Министерства финансов РК. На вторичном рынке еврооблигаций Казахстана наблюдался незначительный рост доходности по облигациям, как в долларах США, так и в евро по сравнению с предыдущей неделей. При этом, доходность по государственным ценным бумагам США и Еврозоны за прошедшую неделю снизилась, особенно по коротким бумагам.
Доходность по 2-х летним государственным облигациям США снизилась на 10 б.п., в то время как доходность по краткосрочным облигациям Казахстана в долларах США выросла на 7 б.п. Доходность по 2-х летним безрисковым облигациям Еврозоны снизилась на 5 б.п., в то время как доходность по краткосрочным облигациям Казахстана в ЕВРО выросла на 9 б.п. Это может быть связанно с распродажей казахстанских бумаг из-за изменения прогноза по кредитному рейтингу республики S&P Global со «стабильного» до «негативного».
Средняя доходность по краткосрочным облигациям (1-3 года) в долларах США составила 2.95% (2.84% неделей ранее). Средняя доходность по долгосрочным облигациям (22-23 года) в долларах США составила 6.3% (6.21% неделей ранее).
Средняя доходность по краткосрочным облигациям (1-3 года) в ЕВРО сложилась на уровне 1.94% (1.82% неделей ранее). Доходность по среднесрочным облигациям (4-6 лет) в ЕВРО составила 2.61% (2.77% неделей ранее). Доходность по долгосрочным облигациям (12 лет) в ЕВРО сложилась на уровне 4.09% (4.02% неделей ранее).
Ноты Национального банка РК. С 31 августа по 2 сентября аукционов по размещению нот НБК не проводилось.
Недельное сальдо нетто-заимствования Минфина Казахстана и Нацбанка Казахстана на рынке ГЦБ составило плюс 33.4 млрд тенге, при этом сальдо нетто-заимствования Нацбанка сложилось по итогам недели в размере плюс 15.5 млрд тенге.
Размещения корпоративных эмитентов. С 31 августа по 2 сентября размещений облигаций корпоративных эмитентов не проводилось.
