FI Weekly: 25 апреля - 01 мая

Национальный банк 26 апреля принял решение повысить базовую ставку с 13.5% до 14% +/- 1 пп. Такое решение было принято на фоне роста про-инфляционного давления на экономику и ожидания ускорения темпов инфляции во 2 квартале текущего года.
Облигации Министерства финансов РК. На прошлой неделе Министерство финансов РК разместило три выпуска облигаций на общую сумму Т95.2 млрд по сравнению с объёмом размещения в Т42.5 млрд неделей ранее. Наименьшим спросом пользовались 2.8-летние облигации с доходностью 13.81% (доходность 2.8-летних облигаций, выпущенных двумя неделями ранее, составила 13.56%, а объем размещения – Т21.6 млрд). Порядка 99.9% пришлось на долю институциональных инвесторов, а оставшиеся 0.1% – на долю физических лиц. Спрос по 3.7-летним облигациям составил 101% к предложению, а доходность сложилась на уровне 13.76% (доходность 3.8-летних облигаций, выпущенных неделей ранее, составила 13.62%, а объем размещения – Т15.9 млрд). Спрос по 2.2-летним облигациям составил 99% при сложившейся доходности 13.97% (доходность 2.2-летних облигаций, выпущенных двумя неделями ранее, составила 13.69%, а объем размещения – Т19.5 млрд).
Всего в апреле МФ РК разместил облигаций на Т256.8 млрд, против Т205.4 млрд в марте, при этом доходности за месяц повысились на 1.05пп до 13.55% (5-летние облигации).
Еврооблигации Министерства финансов РК. На рынке еврооблигаций Казахстана доходность почти по всем бумагам снизилась по сравнению с предыдущей неделей. Единственный выпуск еврооблигаций, по которому наблюдался рост доходности, – выпуск в долларах США со сроком обращения 23 года. Доходность по выпуску увеличилась с 5.25% до 5.31%. Средняя доходность по краткосрочным облигациям (1-3 лет), номинированным в долларах США, составляет 3.12%, номинированным в EUR, 2.11%. Доходность по среднесрочным облигациям (3-5 лет), номинированным в Евро, составляет 2.05%. Средняя доходность по долгосрочным облигациям (22-23 года), номинированным в долларах США, составляет 5.27%. Доходность по долгосрочным облигациям (12 лет), номинированным в EUR, сложилась на уровне 3.71%.
Ноты Национального банка РК. 25 апреля состоялся аукцион по размещению нот НБК со сроком обращения 28 дней на общую сумму Т269.2 млрд с доходностью 13.4561% (доходность аналогичных облигаций, выпущенных неделей ранее, составила 13.4614%, а объем размещения – Т184.2 млрд). 29 апреля состоялся еще один аукцион по размещению нот НБК со сроком обращения 28 дней на общую сумму Т205.8 млрд с доходностью 13.9299% (доходность аналогичных облигаций, выпущенных на этой же неделе, составила 13.4561%).
Недельное сальдо нетто-заимствования Минфина Казахстана и Нацбанка Казахстана на рынке ГЦБ составило минус 181.9 млрд тенге, при этом сальдо нетто-заимствования Нацбанка сложилось по итогам недели в размере минус 213.8 млрд тенге.
Размещения корпоративных эмитентов. 29 апреля 2022 г. АО "Национальная компания "Продовольственная контрактная корпорация" разместила 3-летние облигации на сумму Т4.9 млрд, с доходностью 16.9%. 15 апреля компания разместила 3-летние облигации с аналогичным объемом по 16.25%. 51.1% от общего объема выпуска пришлось на брокерско-дилерские организации, 30.7% на других институциональных инвесторов, 18.1% на прочих юридических лиц, а 0.1% на физических лиц.