Казахстан
На прошлой неделе международные рейтинговые агентства Moody’s и Fitch Ratings подтвердили кредитные рейтинги Казахстана на уровне «Baa3» (прогноз: позитивный) и «BBB» (прогноз: стабильный), соответственно. Рейтинговые агентства указывают, что основными факторами такой кредитной оценки выступили прежде всего низкий уровень государственного долга, значительные фискальные резервы, а также потенциал роста экономики и доходов населения.
Облигации Министерства финансов РК. На прошлой неделе Минфин РК разместил 3 выпуска облигаций на общую сумму Т45.8 млрд (Т86.3 млрд на предыдущей неделе). Доходности по облигациям на первичном рынке продолжили снижение, опустившись на 28-40 б.п. Спрос по длинным облигациям был как обычно высоким, однако по 2-летним бумагам он превысил предложение в 7раз.
На вторичном рынке доходности по 1-3-летним облигациям Минфина подросли на 10-60 б.п., а объем сделок по ним составил Т8 млрд.
Ноты Национального банка. На прошлой неделе Нацбанк разместил два выпуска своих нот на общую сумму Т488 млрд. 28-дн. ноты были размещены объемом Т388 млрд с доходностью 9.0096% (9.0069% 8 февраля). Спрос практически соответствовал предложению. 182-дн. ноты были размещены объемом Т100 млрд и имели доходность 9.22% (9.63% 20 января). Спрос превысил предложение в 5.9 раз. При этом на прошлой неделе Нацбанк погасил 28-дн. и 182-дн. ноты на общую сумму Т538 млрд.
15 февраля Азиатский банк развития привлек на KASE Т8.4 млрд, разместив международные 10-летние облигации с доходностью к погашению на уровне 10.15%. Спрос превысил предложение в 1.7 раза.
Инструменты корпоративных эмитентов. В пятницу АО "Казахстанский фонд устойчивости" разместило 3-летние облигации на сумму Т9.9 млрд. Доходности к погашению относительно предыдущего выпуска на предыдущей неделе снизились на 9 б.п. до 10.05%.
Региональный рынок
На рынке госдолга РФ на прошедшей неделе наблюдалось продолжение роста ставок. Минфин РФ 17 февраля 2021 г. разместил два выпуска ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) общим объемом 81.5 млрд рублей. Объем размещения первого выпуска со сроком погашения 17 мая 2028 г. составил 42.2 млрд рублей, а средневзвешенная доходность сложилась на уровне 6.61% годовых. Доходность по предыдущему выпуску ОФЗ-ПД с аналогичным сроком погашения составила 5.91% годовых. Объем размещения второго выпуска с датой погашения 18 июля 2035 г. составил 39.2 млрд рублей, а средневзвешенная доходность сложилась на уровне 7.11% годовых. Доходность по предыдущему аналогичному выпуску составила 6.84% годовых.
Минфин РФ также опубликовал график аукционов по размещению ОФЗ на 1кв2021 г., согласно которому только в марте 2021 г. планируется провести 5 аукционов (за январь-февраль их было 6). Плановый объем размещения ОФЗ за 1кв2021 г. заявлен на уровне 1 трлн рублей. Основной объем планируемого размещения ОФЗ приходится на бумаги сроком от 5-10 лет (450 млрд рублей) и свыше 10 лет (450 млрд рублей). Объем размещения ОФЗ по номиналу по состоянию на 17 февраля 2021 г. составил 423 млрд рублей. Напомним, что плановое размещение ОФЗ в 4кв2020 г. составляло 2 трлн. рублей.
16 февраля ЦБ РФ разместил КОБР-40 (купонные облигации Банка России) в объеме 6.3 млрд рублей с датой обратного выкупа 10 марта 2021 г. и со средневзвешенной доходностью 4.22% годовых и выпуск КОБР-42 объемом 38.7 млрд рублей с датой выкупа 12 мая 2021 г, со средневзвешенной доходностью 4.25% годовых. Кроме того, ЦБ РФ готовит выпуски КОБР-43, КОБР-44 и КОБР-45 на общую сумму 900 млрд рублей с датами размещения 9 марта, 21 апреля и 11 мая соответственно.
16 февраля Минфин Азербайджана выпустил среднесрочные облигации объемом 45 млн манатов ($26.5 млн) с датой погашения 14 февраля 2023 г., со средневзвешенной доходностью 7.85% годовых. Доходность предыдущего выпуска со сходным сроком погашения составила 8.36%.
