Облигации Министерства финансов РК. На прошлой неделе Министерство финансов РК разместило два выпуска облигаций на общую сумму Т79 млрд (Т86.9 млрд неделей ранее). Доходность по 5-летним облигациям с плавающим купоном составила TONIA+1.2%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 82% (доходность по плавающим 5-летним облигациям, размещенным в октябре, составила TONIA+1%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 83%.). Доходность по 5-летним облигациям МЕOКАМ-60 составила 15.35%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 88% (доходность 5-летних облигаций МЕOКАМ-60, выпущенных две недели назад при объеме размещения в Т20.2 млрд, сложилась 15.49%). Доходность по 3.8-летним облигациям МЕОКАМ-48 составила 15.48%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 46% (доходность 3.8-летних облигаций МЕОКАМ-48, выпущенных на прошлой неделе при объеме размещения в Т45.7 млрд, сложилась на уровне 15.67%). Доходность по 4.9-летним облигациям МЕТИКАМ-60 составила 15.57%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 82% (доходность 5-летних облигаций МЕТИКАМ-60, выпущенных две недели назад при объеме размещения в Т20.2 млрд, сложилась 15.49%).
Еврооблигации Министерства финансов РК. Доходность по ГЦБ США демонстрировала разнонаправленную динамику, доходность на коротком конце возросла, тогда как на длинном конце она снизилась. Доходность по высоконадежным бумагам Еврозоны снизилась по всей кривой, особенно на длинном конце кривой. На наш взгляд, снижающаяся динамика на длинном конце кривой доходности отражает снижение инфляционных ожиданий в долгосрочной перспективе.
Доходность по 2-летним государственным облигациям США возросла на 16 б.п. до 4.54% (4.38% неделей ранее), в то время как средняя доходность по краткосрочным облигациям Казахстана (1-3 года) в долларах США составила 3.64% (3.95% неделей ранее). Доходность по 10-летним государственным облигациям США снизилась на 6 б.п. до 3.83% (3.89% неделей ранее). Средняя доходность по долгосрочным облигациям Казахстана (22-23 года) в долларах США снизилась до 6.3% (6.9% неделей ранее).
Доходность по 2-летним безрисковым облигациям Еврозоны снизилась на 5 б.п. до 2.8% (2.85% неделей ранее), в то время как средняя доходность по краткосрочным облигациям Казахстана (1-3 года) в ЕВРО сложилась на уровне 2.78% (3.21% неделей ранее). Доходность по среднесрочным облигациям Казахстана (4-6 лет) в ЕВРО составила 4.02% (4.43% неделей ранее), в то время как доходность по 5-летним безрисковым облигациям Еврозоны снизилась на 9 б.п. до 2.85% (2.94% неделей ранее). Доходность по 10-летним безрисковым облигациям Еврозоны снизилась на 13 б.п. до 2.96% (3.09% неделей ранее). Доходность по долгосрочным облигациям Казахстана (12 лет) в ЕВРО сложилась на уровне 4.93% (5.37% неделей ранее).
Национальный банк РК - 14 ноября состоялся аукцион по размещению нот НБК со сроком обращения 28 дней на общую сумму Т957.1 млрд с доходностью 15.9811%. Двумя неделями ранее состоялся аукцион по размещению нот с аналогичным сроком обращения на общую сумму Т588.7 млрд с доходностью 15.9637%.
Недельное сальдо нетто-заимствования Минфина Казахстана и Нацбанка Казахстана на рынке ГЦБ составило минус 654.6 млрд тенге, при этом сальдо нетто-заимствования Нацбанка сложилось по итогам недели в размере минус 732.7 млрд тенге.
Размещения корпоративных эмитентов. 17 ноября Европейский банк реконструкции и развития разместил 2-летние облигации на сумму Т16 млрд с доходностью 15.35%. 18 ноября АО "Казахстанский фонд устойчивости" провело три размещения, разместив 1-летние облигации на сумму Т4.7 млрд с доходностью 17.16% (17.3% неделей ранее), 2-летние облигации на сумму Т2.2 млрд с доходностью 17.5% (17.5% неделей ранее), 1.2-летние облигации на сумму Т13 млрд с доходностью 17.3% (17.3% двумя неделями ранее).
