Облигации Министерства финансов РК. На прошлой неделе Министерство финансов РК разместило три выпуска облигаций на общую сумму Т136.7 млрд (Т36.9 млрд неделей ранее). Доходность по 1.9-летним облигациям МЕОКАМ-24 составила 16.00%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 16.0% (доходность 2-летних облигаций МЕОКАМ-24, выпущенных месяцем ранее, при объеме размещения в Т97.0 млрд сложилась на уровне 16.66%). Доходность по 4.8-летним облигациям МЕОКАМ-60 составила 15.87%, а объем удовлетворенных заявок от спроса составил 22.0% (доходность 4.8-летних облигаций МЕОКАМ-60, выпущенных месяцем ранее, при объеме размещения в Т35.4 млрд сложилась на уровне 16.13%). Доходность по 7.9-летним облигациям МЕТИКАМ-96 составила 17.28%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 84%.
Еврооблигации Министерства финансов РК. В январе инфляция в США замедлилась до 6.4% г/г, однако этот показатель сложился выше ожиданий аналитиков, поэтому их опасения по поводу сохранения высоких темпов инфляции усилились. Экономисты ожидали снижения показателя с 6.5% г/г до 6.2% г/г. Между тем долгосрочный прогноз по инфляции в США несколько улучшился. Ожидается, что к концу 2023 г. ее темпы снизятся до 3.1% г/г, в то время как в октябре прогноз составлял 3.3% г/г. Предполагается, что к концу 2024 г. инфляция в США составит 2.4% г/г.
Европейская валюта находится под сильным давлением. Основные причины заключаются в заявлениях ФРС США, которые привели к укреплению американской валюты. Представители ФРС дали понять, что Федрезерв готов вернуться к более агрессивной политике, поскольку инфляционное давление остается высоким, а экономика США при этом сохраняет устойчивость. Политика Европейского центробанка (ЕЦБ) пока не изменилась, формулировки остаются «ястребиными». В связи с этим, наблюдается рост кривой доходности как по ГЦБ США, так и по безрисковым облигациям Еврозоны.
Доходность по 2-летним ГЦБ США за прошлую неделю увеличилась на 9 бп до 4.61%. Доходность по краткосрочным облигациям Казахстана (2 года) в долларах США увеличилась до 3.23% (3.14% неделей ранее). Доходность по 10-летним государственным облигациям США увеличилась до 3.81% (3.73% неделей ранее). Средняя доходность по долгосрочным облигациям Казахстана (22–23 года) увеличилась до 5.77% (5.76% неделей ранее).
Доходность по 2-летним безрисковым облигациям Еврозоны увеличилась на 11 бп до 3.40% (3.29% неделей ранее). Средняя доходность по краткосрочным облигациям Казахстана (1–год) в ЕВРО продемонстрировала незначительное увеличение на 1 бп до 2.33%. Доходность по среднесрочным облигациям Казахстана (4–6 лет) в ЕВРО увеличилась на 3 бп до 3.98% (3.95% неделей ранее). Доходность по 5-летним безрисковым облигациям Еврозоны увеличилась на 14 бп до 3.31%. Доходность по 10-летним безрисковым облигациям Еврозоны увеличилась на 12 бп до 3.25% (3.13% неделей ранее). Доходность по долгосрочным облигациям Казахстана (12 лет) в ЕВРО сложилась на уровне 4.41% (4.40% неделей ранее).
Национальный банк РК на прошлой неделе не проводил размещений краткосрочных нот.
Размещения корпоративных эмитентов.
17 февраля АО «Казахстанский фонд устойчивости» разместило 1-летние облигации на сумму Т18.7 млрд с доходностью 16.98%.
