Казахстан
Облигации Министерства финансов РК. На прошлой неделе Минфин РК осуществил размещения 3-х выпусков облигаций на общую сумму Т51 млрд. Доходности по облигациям на первичном рынке продолжили демонстрировать снижение, опустившись на 4-98 б.п. Спрос по предложенным облигациям превышал предложение в 2-3 раза.
Согласно опубликованным на прошлой неделе данным Центрального депозитария РК, владение государственных ЦБ нерезидентами в январе этого года резко выросло, увеличившись за месяц на 40% до Т604млрд ($1.4 млрд). Таким образом, приток за месяц составил Т174 млрд (более $400 млн). При этом данные о владении нерезидентами нот НБРК за тот же период показывают увеличение только на 37 млрд тенге до Т387 млрд. Следовательно, основной рост держания госбумаг нерезидентами произошел в сегменте тенговых облигаций Минфина. В результате, если на конец декабря 2020 г. 82% иностранного держания ГЦБ РК приходилось на ноты НБК, то по итогам января данная доля снизилась до 64%. При этом общая сумма владения госбумаг нерезидентами на начало февраля стала рекордной.
Ноты Национального банка. На прошлой неделе Нацбанк осуществил 2 эмиссии нот общим объемом в Т625 млрд. 28-дн. ноты были размещены объемом Т259 млрд, с доходностью 9.0056% (9.0069% 25 января). Спрос соответствовал предложению. Также НБК разместил 90-дн. ноты объемом Т366 млрд, с доходностью 9.43% (9.48% 13 января). Спрос превысил предложение на 21%. При этом на прошлой неделе Нацбанк погасил ноты на сумму Т302 млрд. На конец января объем нот НБК в обращении составил Т3.4 трлн, увеличившись с Т3.1 трлн в конце декабря 2020 года.
Инструменты корпоративных эмитентов. В пятницу АО "Казахстанский фонд устойчивости" разместило 3-5-летние облигации на сумму Т14.5 млрд. Доходности к погашению относительно предыдущих выпусков скорректировались незначительно.
Региональный рынок
На прошлой неделе агентство Fitch Ratings подтвердило суверенный рейтинг России на уровне «BBB» со стабильным прогнозом, отметив, что последовательность проводимой денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики способствует макроэкономической стабильности и тем самым повышает устойчивость к внешним шокам и снижает зависимость от нефти. Среди негативных факторов рейтинговой оценки агентство отметило низкий потенциал роста ВВП, высокую зависимость от сырьевого сектора и геополитические риски.
Минфин РФ 3 февраля разместил 14.5-летние ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) на сумму 9.72 млрд рублей со средневзвешенной доходностью 6.84%. Доходность по предыдущему выпуску ОФЗ-ПД со сходным сроком погашения составила 6.33%.В тот же день Минфин РФ разместил 9.5-летние ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) объемом 10.1 млрд рублей со средневзвешенной доходностью 2.48% годовых. Доходность по предыдущему выпуску с аналогичным сроком погашения составила 2.44% годовых.
2 февраля Минфин Грузии разместил 6-месячные казначейские векселя объемом 15 млн лари ($4.5 млн) со средневзвешенной доходностью 8.002% годовых. Предыдущее размещение 6-месячных векселей состоялось 1 декабря 2020 г. с доходностью 8.088% годовых. Помимо этого, были размещены 2-летние эталонные облигации на общую сумму 20 млн лари ($6 млн) со средневзвешенной доходностью 8.026% годовых. Доходность по предыдущему выпуску со схожим сроком погашения, осуществленному в декабре 2020 г., составила 8.167% годовых.
Минфин Азербайджана 2 февраля выпустил 1-летние облигации на сумму 20 млн манатов ($11.8 млн) со средневзвешенной доходностью 6.2% годовых. 12 января 2021 г. состоялось размещение облигаций со сходным объемом и сроком погашения и средневзвешенной доходностью 5.93% годовых.
3 февраля ЦБ Азербайджана разместил месячные ноты на сумму 150 млн манатов ($88.2 млн) со средневзвешенной доходностью 5.76% годовых. Предыдущее размещение с аналогичным сроком обращения состоялось 27 января 2021 г. на сумму 200 млн ($117.7 млн) также с доходностью 5.76% годовых.
