Облигации Министерства финансов РК
На прошлой неделе Министерство финансов РК разместило два выпуска облигаций на общую сумму Т47.6 млрд (Т62.8 млрд неделей ранее).
Доходность ГЦБ в рамках размещений Минфина РК сложилась на уровне 13.79% и 14.24% соответственно. По всем выпускам произошло доразмещение и первичных размещений облигаций за прошедшую неделю не было.
Стоит отметить, что наибольшим спросом среди размещенных ГЦБ пользовались 2.5-летки, по которым спрос к предложению превысил в 1.8 раз. В общем объеме активных заявок наибольшая доля пришлась на банковский сектор – 99.9%, а на долю брокерско-дилерских организаций – 0.1%.
По итогам прошлой недели Минфин РК осуществил доразмещение на рынке в рамках двух выпусков облигаций со сроками обращения от 1.8 до 2.5 лет. При этом, доходность по облигациям увеличились на 0.1 и 0.8 бп. по сравнению с предыдущими размещениями (26 июля).
Еврооблигации Министерства финансов РК
Доходность по 2-летним ГЦБ США за прошлую неделю увеличилась на 13бп. до 4.90%. Доходность по краткосрочным облигациям Казахстана (2 года) в долларах США по сравнению с предыдущей неделей выросла на 1 бп до 3.46%. Доходность по 10-летним государственным облигациям США увеличилась на 6 бп. до 4.15%. Средняя доходность по долгосрочным облигациям Казахстана (22–23 года) составила 5.7%.
Доходность по 2-летним безрисковым облигациям Еврозоны увеличилась до 3.77% (3.73% неделей ранее). Доходность по краткосрочным облигациям Казахстана (1–год) в ЕВРО выросла на 8 бп до 3.78%.
Доходность по среднесрочным облигациям Казахстана (4–6 лет) в ЕВРО сложилась на уровне 4.26%. Доходность по 5-летним безрисковым облигациям Еврозоны скорректировалась на 6 бп до 3.48%.
Доходность по 10-летним безрисковым облигациям Еврозоны увеличилась на 6 бп и сложилась на уровне 3.49%. Доходность по долгосрочным облигациям Казахстана (12 лет) в ЕВРО уменьшилась на 5 бп и составила 4.50%.
Среди еврооблигаций Минфина РК в долларах США наиболее привлекательными, по нашему мнению, выглядят краткосрочные бумаги (0.5 лет), доходность которых сложилась на уровне 5.48%.
Национальный банк РК 7 августа провел аукцион по размещению краткосрочных нот со сроком обращения 28 дней на общую сумму Т1.5 трлн с доходностью 16.7442% (доходность нот с 28-дневным сроком обращения, размещенных двумя неделями ранее, составила 16.7442%). С начала 2023 г. НБК разместил 16 выпусков краткосрочных нот со сроком обращения от 26 до 30 дней. Доходность по этому инструменту сохранялась примерно на одном уровне и варьировалась от 16.7287% до 16.7442.
Недельное сальдо нетто-заимствования Минфина Казахстана и Нацбанка Казахстана на рынке ГЦБ составило плюс Т186.6 млн. При этом сальдо нетто-заимствования Нацбанка Казахстана по итогам недели составила плюс Т193.6 млн, а Минфина Казахстана – минус Т7.0 млн.
Размещения корпоративных эмитентов
АО «Казахстанский фонд устойчивости» привлекло на KASE Т9.1 млрд, разместив один выпуск 2-летних облигаций с доходностью к погашению 14.99% годовых, при этом спрос превысил предложение в 1.1 раз. В общем объеме активных заявок на долю банков пришлось 94.8%.
АО «Home Credit Bank» привлекло на KASE Т5.8 млрд, разместив один выпуск 3-летних облигаций с доходностью к погашению 18.00% годовых, при этом спрос к предложению составил 100.2%. В общем объеме активных заявок на других институциональных инвесторов пришлось 91.5%.
АО «Home Credit Bank» привлекло на KASE Т2.9 млрд, разместив один выпуск 5-летних облигаций с доходностью к погашению 17.30% годовых, при этом спрос к предложению сложился на уровне 100.0%. В общем объеме активных заявок на других институциональных инвесторов пришлось 83.3%.
