Облигации Министерства финансов РК. На прошлой неделе Министерство финансов РК разместило три выпуска облигаций на общую сумму Т36.9 млрд (Т163.2 млрд неделей ранее). Доходность по 6-летним облигациям МЕТИКАМ-72 составила 17.01%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 50% (доходность 6-летних облигаций МЕТИКАМ-72, выпущенных двумя неделями ранее, при объеме размещения в Т42.6 млрд сложилась на уровне 15.66%). Доходность по 9.5-летним облигациям МЕУКАМ-132 составила 14.05%, а объем удовлетворенных заявок от спроса составил 52% (доходность 10-летних облигаций МЕУКАМ-132, выпущенных месяцем ранее, при объеме размещения в Т8.8 млрд сложилась на уровне 14.05%). Доходность по 10.5-летним облигациям МЕУКАМ-144 составила 13.00%, а объем удовлетворенных заявок от спроса сложился на уровне 33% (доходность 11-летних облигаций МЕУКАМ-144, выпущенных двумя неделями ранее, при объеме размещения в Т9.2 млрд сложилась на уровне 13.00%).
За январь 2023 г. объем торгов ГЦБ на KASE составил Т515.6 млрд (Т449.6 млрд на первичном рынке) и вырос относительно соответствующего периода 2022 г. в 2.2 раза.
Еврооблигации Министерства финансов РК. За прошедшую неделю кривая доходности по ГЦБ США и высоконадежным бумагам Еврозоны продемонстрировала умеренный рост. Рост кривой доходности по ГЦБ США связан с действиями ФРС по борьбе с инфляцией. Начатый в марте цикл повышения ставки по федеральным фондам привел к снижению темпов инфляции с максимального значения в 9.1% г/г летом до 6.5% г/г в конце 2022 г. В свою очередь, процентная ставка с марта прошлого года увеличилась до 4.50-4.75%. Последнее повышение на 0.25 пп произошло по итогам заседания 1-2 февраля. При этом ФРС США посылает сигналы рынку, что в фокусе ее внимания не темп повышения ставки, а достижение ее пикового значения в 2023 г. Большинство членов ФРС прогнозирует пиковое значение на уровне 5.0-5.25%, что подразумевает еще два повышения ставки на 0.25 пп в этом году. Более того, ситуация на рынке труда остается устойчивой. Уровень безработицы за прошедший год находился ниже 4.0%, а по итогам январского отчета составил 3.4%.
Доходность по 2-летним ГЦБ США за прошлую неделю увеличилась на 19 бп до 4.52%. Доходность по краткосрочным облигациям Казахстана (2 года) в долларах США увеличилась до 3.14% (3.07% неделей ранее). Доходность по 10-летним государственным облигациям США увеличилась до 3.73% (3.55% неделей ранее). Средняя доходность по долгосрочным облигациям Казахстана (22–23 года) в долларах США также увеличилась до 5.76% (5.64% неделей ранее).
Доходность по 2-летним безрисковым облигациям Еврозоны увеличилась на 13 бп до 3.29% (3.16% неделей ранее), в то время как средняя доходность по краткосрочным облигациям Казахстана (1–год) в ЕВРО продемонстрировала увеличение на 7 бп до 2.32% (2.25% неделей ранее). Доходность по среднесрочным облигациям Казахстана (4–6 лет) в ЕВРО незначительно снизилась и составила 3.95% (3.98% неделей ранее). Доходность по 5-летним безрисковым облигациям Еврозоны увеличилась на 17 бп до 3.17%. Доходность по 10-летним безрисковым облигациям Еврозоны увеличилась на 14 бп до 3.13% (2.99% неделей ранее). Доходность по долгосрочным облигациям Казахстана (12 лет) в ЕВРО сложилась на уровне 4.40% (4.27% неделей ранее).
Национальный банк РК - 6 февраля состоялся аукцион по размещению нот НБК со сроком обращения 29 дней на общую сумму Т1 401 млрд с доходностью 16.7339%. Двумя неделями ранее состоялся аукцион по размещению нот с аналогичным сроком обращения на общую сумму Т1 151 млрд с доходностью 16.7416%.
Недельное сальдо нетто-заимствования Минфина Казахстана и Нацбанка Казахстана на рынке ГЦБ составило минус Т1 301 млрд, при этом сальдо нетто-заимствования Нацбанка сложилось по итогам недели в размере минус Т1 232 млрд.
Размещения корпоративных эмитентов.
8 февраля Евразийский банк развития разместил 30-дневные облигации на сумму Т9.9 млрд с доходностью 16.90%.
