FI Weekly: 05 февраля - 11 февраля

Казахстан

Облигации Министерства финансов РК 

По итогам прошедшей недели Министерство финансов РК разместило три выпуска облигации на сумму Т105.7 млрд. Двумя неделями ранее объем размещения составил Т365.1 млрд. Доходность ГЦБ в рамках размещений Минфина РК сложилась в диапазоне от 11.97% до 12.17%. Объем удовлетворенных заявок от спроса варьировался от 19% до 78%.

Еврооблигации Министерства финансов РК 

На прошлой неделе Бюро статистики труда (BLS) обнародовало данные по инфляции за январь 2024 года, указывая на замедление темпов роста потребительских цен (CPI) с 3.4% г/г до 3.1% г/г, что превысило прогноз рынка в 2.9% г/г. Базовая инфляция (Core CPI) составила 3.9% г/г, также превысив прогнозы рынка в 3.7% г/г. Это свидетельствует о продолжающейся устойчивости экономики.

Следует также отметить, что данные по рынку труда, включая первичные еженедельные заявки на пособие по безработице, опубликованные на прошлой неделе, составили 218 тыс, что оказалось незначительно ниже ожиданий рынка в 220 тыс. Эти данные укрепили ожидания того, что ФРС, вероятно, потребуется время, прежде чем начнется снижение ставки. Это происходит на фоне спекуляций по поводу сроков снижения ставок. Комментарии чиновников ФРС в последние недели свидетельствуют о более осторожной позиции в отношении снижения ставок, что развеяло надежды участников рынка на то, что оно произойдет уже в марте. Сейчас рынок ожидает 4 снижения ставки (в начале года ожидалось порядка 6-ти) в течении года.

Национальный банк РК

Недельное сальдо нетто-заимствования Минфина и Национального банка Казахстана на рынке ГЦБ составило минус 235 410.3 млн тенге. Сальдо нетто заимствования Минфина РК на внутреннем рынке составило минус 24 413.5 млн тенге.  Сальдо нетто-заимствования Нацбанка Казахстана по итогам недели сложилось в размере минус 210 996.7 млн тенге.

Размещения корпоративных эмитентов 

АО «Казахстанский фонд устойчивости» привлекло на KASE Т15 млрд, разместив один выпуск 2-летних облигаций с доходностью к погашению 12.45% годовых, при этом спрос превысил предложение в 1.8 раз. В общем объеме активных заявок на долю банков пришлось 87.0%.

Евразийский банк развития привлек на KASE Т9.7 млрд, разместив один выпуск 3-месячных облигаций с доходностью к погашению 13.95%, при этом спрос превысил предложение в 2.3 раза. В общем объеме активных заявок на долю банков пришлось 55.1%.

Европейский банк реконструкции и развития привлек KASE Т33.5 млрд, разместив один выпуск 3-летних международных облигаций с маржой 0.00%, при этом объем удовлетворенных заявок от плана составил 83.8%. В разрезе основных категорий инвесторов при размещении 59.7% от общего объема выкуплено банками – 25.4%. Согласно данным заявки средневзвешенная ставка маржи составила 0.62%