Долговой, денежный и валютный рынки Казахстана: 26 - 30 октября

Денежный рынок

На прошлой неделе средний курс тенге на утренних сессиях не выходил за рамки диапазона 277-280KZT/USD, в котором курс закрепился с 15 октября. Суммарный объем торгов (на утренних и дневных сессиях) на прошлой неделе на спотовом рынке составил $2,5 млрд (+38% за неделю).

Ставка 1-дневного репо была в узком коридоре 16-17%, в верхней части коридора, установленного Национальным банком, в котором курс находится с 21 сентября 2015г. По 1-дневному валютному свопу средние ставки снижались с 40,6% в понедельник до 22.2% в пятницу, что является локальным месячным минимумом. Объем торгов по 5-дневной средней повысился до $868 млн на пятницу (+6,3% за неделю).

На прошлой неделе отсутствовали размещения новых нот НБК, либо облигаций Минфина. Последнее размещение ГЦБ состоялось 23 октября в виде 28-дневных нот НБК в сумме Т51,3 млрд.

КазГрансГаз Аймак планирует разместить еврооблигации в тенге

На прошлой неделе КазТрансГаз Аймак сообщила о своих планах разместить 10-летние еврооблигации на Т5млрд с купонной ставкой в 7,5%. Дата размещения будет объявлена позднее. Данные еврооблигации при успешном размещении будут единственным выпуском еврооблигаций в тенге. В прошлом году Банк Развития Казахстана планировал разместить еврооблигации деноминированные в тенге, так как не имел возможности продавать тенговые облигации на местном рынке из-за регуляторных ограничений, но не пока не разместил их.

Новые (до) размещения

На прошлой неделе Казком разместил Т50 млрд 10-летних субординированных облигаций по доходности 9,7%. Спрос составил 34% от планируемого объема. Доходность размещения находится на 1,09пп выше, чем доходность размещения трехлетних бумаг Продовольственной контрактной корпорации. По нашей оценке, премия облигаций Казком к бумагам Продкорпорации должен составлять не менее 3,0пп учитывая разницу в сроках в семь лет и в рейтингах в три ступеней.

27 -28 октября Самрук-Казына разместил два выпуска 4,4- летних облигаций (из 6 запланированных) на общую сумму в Т52,8 млрд по одинаковой доходности 8,0%. Сегодня фонд проводит аукцион по размещению остальных выпусков облигаций.