Уважаемые клиенты,
Мы обновили нашу оценку справедливой стоимости акций группы Air Astana с учетом публикации финансовой отчетности эмитента за четвертый квартал и весь 2024 год. Для определения целевой цены была использована пересмотренная финансовая модель, отражающая актуализированные допущения относительно операционных и финансовых показателей Группы, а также динамики рынка авиаперевозок Казахстана. Прогнозные значения операционных и финансовых показателей были сформированы на основе указанных допущений, основанных на нашем анализе и экспертных оценках. Кроме того, мы провели сравнительный анализ фактических результатов Air Astana за 2024 год в сопоставлении с историческими данными. В модели базовой валютой выступает доллар США.
По нашей оценке, справедливая стоимость долевых финансовых инструментов Air Astana составляет $9.32 за ГДР или 1 165 тенге за акцию, по сравнению с нашей прошлой оценкой в размере $10.0 за ГДР или 1 175 тенге за акцию соответственно. Мы рекомендуем «Покупать» акции Air Astana с ожидаемым потенциалом роста 63.4%.
