В первые пять месяцев 2025 года внешнеторговый баланс снизился на 4,5% г/г и показал наименьший профицит за аналогичные периоды последних 4 лет. Это является следствием снижения экспорта при некотором росте импорта. Сокращение экспорта сопровождается расхождениями в данных, предоставляемых Бюро национальной статистики (БНС) и Министерством энергетики (МЭ). Согласно информации БНС, за пять месяцев этого года произошло сокращение экспорта нефти в физическом выражении на 7% г/г. По информации МЭ, в первой половине текущего года экспорт нефти продемонстрировал рост на 11,9% г/г. Как поясняет Нацбанк, такая отрицательная динамика экспорта связана с особенностью декларирования экспортной нефти. Поскольку нефть является ключевым товаром экспорта Казахстана, такие расхождения в статистике могут искажать макроэкономические показатели и затруднять их прогнозирование.
В целом ориентация экономики на сырьевой сектор продолжает оказывать существенное влияние на структуру и объём внешнеторгового баланса. В этих условиях приоритетом государственной политики должно стать стимулирование несырьевого экспорта, особенно продукции со средней и высокой степенью технологической сложности.
По данным БНС, за январь-май 2025 года внешнеторговый оборот Казахстана снизился на 4,5% г/г и сложился на уровне $53,5 млрд с профицитом в $6 млрд. За аналогичные периоды последних 4 лет это самое низкое значение профицита (Рис. 1).
Рис. 1. Торговый баланс, $ млрд
Источник: БНС
Снижение профицита торгового баланса за 5 месяцев текущего года сложилось благодаря сокращению экспорта при одновременном росте импорта. За 5М2025 объём экспорта товаров снизился на 9,2% г/г. В целом динамика экспорта демонстрирует снижение объёма: +2,4% г/г в январе-мае 2024 года и -11,5% г/г в январе-апреле 2025 года.
Ключевой причиной снижения объемов экспорта является снижение экспорта топливно-энергетических товаров, которые занимают 56,9% объема всего экспорта Казахстана. Это, в свою очередь, связано с сокращением в физическом выражении экспорта нефти (нефть сырая и нефтепродукты сырые, полученные из минералов битуминозных) на 7% г/г, которая занимает 52,9% объёма всего экспорта. Однако стоит обратить внимание на заметное расхождение в цифрах между БНС и МЭ. По заявлению МЭ, экспорт в январе-июне составил 39,6 млн тонн, тогда как по информации БНС, экспорт в январе-мае составил 28,3 млн тонн. Это, как отмечает Нацбанк, связано с временным лагом учета таможенной статистики по экспорту нефти. По нашему мнению, данные по экспорту нефти нужно отображать согласованно и последовательно, чтобы избежать искажений в макроэкономической статистике и затруднений при прогнозировании ключевых показателей.
С другой стороны, объём импорта товаров на 5 месяцев текущего года составил $23,8 млрд, увеличившись на 2,2% г/г ($23,3 млрд за 5М2024). При этом динамика импорта демонстрирует положительный рост: -6% г/г в январе-мае 2024 года и +1,9% г/г в январе-апреле 2025 года.
Рост импорта Казахстана в основном связан с ростом импорта продукции химической промышленности (+10,5% г/г), топливно-энергетических товаров (+27,3% г/г), а также машин и оборудования (+1,9% г/г), которые занимают 17,5%, 4% и 42,6% объёма импорта соответственно. В частности, причиной послужил рост импорта газа (+28,3% г/г), серной кислоты (+86,2% г/г), моющих средств (+11,4% г/г), зубных паст (+171,4% г/г), экскаваторов (+72,7% г/г), легковых (32,7% г/г) и специализированных автомобилей (+36,5% г/г).
Рис. 2. Структура экспорта по товарным группам, %
Источник: БНС
Рис. 3. Структура импорта по товарным группам, %
Источник: БНС
Экспорт Казахстана характеризуется высокой зависимостью от сырьевых товаров. Основу экспортной структуры страны, как и ранее, составляют минеральная продукция, черные и цветные металлы с низкой степенью переработки, а также необработанное продовольствие. Совокупная доля этих категорий в общем объеме экспорта за январь-май текущего года превысила 84% (Рис. 2). На наш взгляд, для уменьшения уязвимости экономики перед колебаниями мировых цен на сырье государственная поддержка должна быть ориентирована на развитие несырьевого экспорта, в особенности продукции со средней и высокой технологичностью, показатели которого должны стать ключевым критерием оценки результативности промышленной политики.
Арслан Аронов – Аналитический центр
При использовании материала из данной публикации ссылка на первоисточник обязательна.
