По данным БНС, за январь-март текущего года внешнеторговый баланс РК сложился с профицитом в $5.8 млрд, что примерно на четверть выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это произошло как итог более выраженного снижения объемов импорта по сравнению с экспортом, особенно в начале года. На замедлении внешнеторговых операций сказалось дальнейшее снижение реэкспортных операций с РФ, чья доля в товарообороте Казахстана за год сократилась. Вместе с тем сырьевая направленность экспорта еще больше возросла: увеличилась доля полезных ископаемых и первичных металлов, а доля готовой продукции снизилась. На этом фоне экономика продолжает глубоко зависеть от цен на сырье на мировых рынках и обратной тенденции пока не намечается.
Динамика экспорта товаров из Казахстана в первом квартале 2024 года была довольно слабой. Так, по данным БНС, в январе объемы экспорта снизились сразу на 18.1% м/м до $5.9 млрд, что является самым низким значением экспортных поставок за последние два года. На фоне низкой базы января в феврале объемы экспорта выросли на 7.6% м/м, тогда как в марте вновь уменьшились на 0.8% м/м до $6.3 млрд. За 3М2024 года совокупные объемы экспорта снизились на 1.9% г/г до $18.5 млрд ($18.8 млрд за 3М2023 года). Таким образом, прослеживается в основном отрицательная динамика экспорта в последние месяцы.
Импорт товаров в отчетном периоде также демонстрировал волатильность. В марте текущего года показатели импорта выросли на 13% м/м до $4.5 млрд из-за эффекта низкой базы после снижения в течение двух месяцев подряд с начала года. При этом в январе объемы импорта резко снизились на 35.9% м/м до $4.2 млрд – минимальный уровень с июля 2022 года. По сравнению с экспортом товаров в годовом выражении сокращение импорта было более выраженным: совокупные объемы импорта за 3М2024 года составили $12.7 млрд, снизившись на 10.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ($14.2 млрд). Вследствие этого сложилось положительное сальдо торгового баланса, которое за три месяца достигло $5.8 млрд, что почти на четверть выше соответствующих значений 2023 года.
Рис. 1. Торговый баланс, $ млрд
Источник: БНС
В целом на показатели внешней торговли в первом квартале отрицательно сказалось дальнейшее снижение реэкспортных операций с РФ. Так, удельный вес России в общем объеме товарооборота Казахстана за январь-март составил 17.9% по сравнению с 19.3% годом ранее. В то же время доля экспорта товаров в РФ за тот же период составила около 10% по сравнению с 13% в прошлом году. На динамику внешней торговли подействовало и дальнейшее укрепление курса тенге, который в первом квартале находился на отметке около 450 тенге за доллар за счет значительных изъятий из Нацфонда, что сделало экспорт дороже, а импорт – дешевле. С другой стороны, экспорт страны поддерживался довольно высокими нефтяными котировками свыше 80 долларов за баррель на фоне геополитических событий и мер ОПЕК+ по сокращению объемов добычи. В результате этого доходы от экспорта нефти за 3М2024 года выросли на 6.1% г/г до $10.8 млрд.
Несмотря на различные меры по диверсификации экономики, структура экспорта Казахстана по-прежнему носит ярко выраженный сырьевой характер. Главными экспортными товарами страны, как и прежде, являются минеральное сырье и металлы низкой переделки, суммарная доля которых в экспорте в текущем году превысила 80%. Обратная картина наблюдается по машиностроительной и химической продукции, чьи доли сократились на 1.1% каждая. Схожая тенденция наблюдается и для сельхозтоваров, что, вероятно, связано с различными экспортными ограничениями со стороны правительства. Таким образом, можно сказать, что зависимость экономики Казахстана от мировых цен на сырье возросла еще больше.
Также можно отметить, что в экспорт средне- и высокотехнологичной продукции из Казахстана входят определенные объемы реэкспорта, которые трудно определить из статистики. То есть, доля такой продукции, произведенной в Казахстане, еще меньше, чем показано на графике, что говорит о крайне низкой диверсификации экспорта.
Рис. 2. Структура экспорта по основным товарным группам, %
Источник: БНС
В целом в текущем году мы ожидаем умеренные показатели по импорту, которые в последние два года расширялись двузначными темпами. Сильных изменений как по объемам, так и по структуре экспорта не предвидится, учитывая сохранение планов по добычи нефти на уровне прошлого года. Благодаря активному торговому балансу ожидается дальнейшее снижение дефицита текущего счета до 3% к ВВП.
Санжар Калдаров – Аналитический центр
При использовании материала из данной публикации ссылка на первоисточник обязательна.
