Краткосрочный экономический индикатор (КЭИ) в январе-марте 2020 г. вырос на 4,3% г/г, что выше показателя в 2019 г. (4,2% г/г), но ниже результата 2018 г. (5,3% г/г) за аналогичный период.
В январе-марте 2020 г. наиболее существенную поддержку показателю КЭИ оказал прирост в сфере строительства 11,7% (+5,9% г/г в январе-марте 2018 г.,+ 8,9 г/г в январе-марте 2019 г.), в сфере услуг связи 10,5% г/г (+6,3% г/г в январе-марте 2018 г., +0,2% г/г в январе-марте 2019 г.) и промышленности 5,8% г/г (+5,3% г/г в январе-марте 2018 г. и +3,2 % г/г в январе-марте 2019 г.). Прирост в сфере внутренней торговли сложился на уровне 1,0% г/г (+4,8 г/г в январе-марте 2018 г., +4,8% г/г в январе-марте 2019 г.). В сельском, лесном и рыбном хозяйстве прирост составил 2,5% г/г (+3,6% г/г в январе-марте 2018 г., +3,6 г/г в январе-марте 2019 г.). Отрицательный показатель прироста сложился в сфере транспорта и складирования на -1,3% г/г (+4,6% г/г в январе-марте 2018 г., +4,4% г/г за январь-март 2019 г.).
Объем промышленного производства в январе-марте 2020 г. увеличился на 5,8% г/г и составил Т6874,9 млрд. в текущих ценах. Согласно нашей оценке, вклад промышленности в рост показателя КЭИ в анализируемом периоде составил 2,89пп (доля вклада порядка 49,8%).
Динамика прироста горнодобывающей промышленности и разработки карьеров составила 5,0% г/г. Существенная динамика прироста зафиксирована в отрасли предоставления технических услуг в области горнодобывающей промышленности (+21,3% г/г), в отрасли добычи железных руд (+22,2% г/г) и прочих руд (+8,1% г/г). Темп прироста производства сырой нефти за январь-март текущего года сложился на уровне 2,4% г/г (+2,7% г/г в январе-марте 2019 г.), а природного газа – на уровне 4,3% г/г (+4,0% г/г в январе-марте 2019 г.).
Производство сырой нефти и газового конденсата в натуральном выражении за январь-март текущего года составило 23 574 тыс. тонн (23 012 тыс. тонн в январе-март 2019 г.). Вклад производства сырой нефти и природного газа в КЭИ, по нашим расчетам, в январе-марте 2020 г. составил 0,52пп.
Темп прироста выпуска в секторе обрабатывающей промышленности в январе-марте 2020 г. составил 8,8% г/г (1,6 г/г в январе-марте 2019 г.).
Наиболее заметный прирост в январе-марте наблюдался в отрасли машиностроения 30,4% г/г (+10,0% г/г в январе-марте 2019 г.), отрасли производства основных фармацевтических продуктов 32,2% (-6,7% г/г в январе-марте 2019 г.), отрасли производства бумаги и бумажной продукции 19,6% г/г (4,7 г/г в январе-марте 2019 г.), в производстве прочей не металлической продукции 22,7% г/г (10,8% г/г в январе-марте 2019 г.). Темп прироста в отрасли производства табачных изделий в январе-марте текущего года сложился на уровне 14,1% (-12,5% г/г в январе-марте 2019 г.), а в легкой промышленности 14,2% (+28,6% г/г в январе-марте 2019 г.).
Темп прироста в отрасли торговли в январе-марте составил 1,0% г/г, при этом рост объема розничной торговли составил 0,8% г/г (+4,8% г/г в январе-марте 2019 г.), а оптовой 1,2% г/г (+8,2% г/г в январе-марте 2019 г.). Согласно нашим расчетам, вклад торговли в КЭИ в январе-марте 2019 г. составил 0,95пп.
Объем валового выпуска транспортных услуг обеспечил -0,17пп прироста показателя КЭИ в январе-марте 2020 г. и составил -1,3% г/г (+4,4% г/г в январе-марте 2019 г.).
Темп прироста объема строительных работ в январе текущего года составил 11,7% г/г (+8,9% г/г за январь-март 2019 г.). Вклад отрасли в показатель КЭИ в анализируемом периоде составил 0,39пп.
Прирост выпуска услуг связи в январе-марте 2020 г. составил 10,5% (+0,2% г/г в январе-марте 2019 г.). Вклад отрасли связи в показатель КЭИ в январе-марте текущего года составил 0,16пп.
Прирост валового выпуска сельского, лесного и рыбного хозяйства в январе-марте 2020 г. составил 2,5% г/г (+3,6% г/г в январе-марте 2019 г.). Вклад сельского хозяйства в КЭИ в январе-марте 2020 г., по нашей оценке, составил 0,09пп.
Прирост инвестиций в основной капитал в январе-марте 2020 г., согласно экспресс данным Комитета по статистике РК, составил 5,1% г/г (+39,5% г/г в январе-марте 2019 г.). В номинальном выражении инвестиции в основной капитал достигли Т2300,9 млрд. в рамках анализируемого периода.
Наше мнение
В 1 квартале текущего года наблюдался сопоставимый с предыдущими периодами рост по основным отраслям, формирующим показатель КЭИ, за исключением отраслей сферы обращения готовой продукции (торговля, транспорт и складирование). Связано это прежде всего с тем, что в связи с карантином примерно с середины марта текущего года горожане крупнейших мегаполисов были ограничены в передвижении. Так, пассажирооборот в январе-марте 2020 г. сократился на 4,1% г/г. Особенно существенное сокращение пассажирооборота наблюдалось на железнодорожном (-13% г/г), воздушном (-5,6% г/г) и автомобильном (-3,4% г/г) видах транспорта. Сокращение наблюдалось и в части грузооборота на 1,4% г/г. Особенно заметное сокращение наблюдается в сокращении грузооборота автомобильным (-8,2% г/г) и воздушным (-44,5% г/г) и морским (38,8% г/г) видами транспорта. Трубопроводная транспортировка нефти сократилась на 2,2% г/г.
Ослабление национальной валюты и перспектива карантина привели к тому, что потребительские предпочтения населения ограничились ажиотажным приобретением продуктов питания и гигиены. Так, объем реализации продовольственных товаров увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3% г/г, в то время как реализация непродовольственных сократилась на 0,4% г/г. Наряду с этим, наблюдается прирост доли продовольственных товаров в структуре розничной торговли с 32,1% в прошлом году до 33,5% в январе-марте этого года.
В связи с карантинными противоэпидемиологическими мерами вышеуказанные сферы будут демонстрировать опережающие темпы сокращения в ближайшие несколько месяцев. Поддержку отрасли строительства, промышленного производства и сельского хозяйства будут оказывать государственные программы поддержки и развития. Поэтому в рамках этих отраслей хоть и будет наблюдаться сокращение в течение этого года, но будет оно менее выраженное.
