Январь сезонно демонстрирует достаточно слабую динамику показателей банковского сектора, как в кредитовании, так и в привлечении депозитного фондирования. Продолжается стагнация сектора и тренд на снижение его роли в экономике. Несмотря на ряд предпринятых мер со стороны Национального Банка и Правительства, банковский сектор все еще имеет высокую долю проблемных активов, о чем говорит относительно высокий уровень недополученных процентных доходов у ряда банков. Дополнительным риском выступает низкая капитализация (в 4 крупнейших банках соотношение капитал/активы не превышает 10%) и недостаточный уровень провизирования (14% от итого портфеля в январе, на 98% покрывает официально отраженный уровень просроченной задолженности) в условиях достаточно рискованной кредитной деятельности в рамках текущих реалий Казахстанской экономики.
Основным событием, которое продолжает оказывать влияние на общую статистику, является решение проблем Цеснабанка. В январе Фондом Проблемных Кредитов был произведен выкуп проблемного портфеля Цеснабанка на сумму Т604млрд., что вызвало значительное сокращение объемов ссудного портфеля банковской системы. При этом данная операция не была обеспеченна реальными деньгами, а проведена через дебиторскую задолженность ФПК перед Цеснабанком. Выделенные на данный выкуп денежные средства были размещены на счетах национального банка, что оказало значительное влияние на прирост денежной базы и депозитов в экономике в январе.
Депозиты в экономике в январе увеличились на 3.7% м/м, без учета депозитов небанковских организаций в национальном банке прироста депозитов практически не наблюдалось (+0.1%). Депозиты населения за январь сократились на 2%, при этом отток наблюдался в большинстве банков. Данный отток носит ярко выраженную сезонную составляющую и ежегодно наблюдается в январе.
Корпоративные депозиты без учета вкладов в НБРК увеличились на 1.8%. Прирост корпоративных депозитов в основном происходил в семи банках, пять из которых относятся к первой десятке. В целом стоит отметить достаточную высокую мобильность корпоративных депозитов, как между банками, так и в целом в банковской системе, что накладывает определённые ограничения на использование данных средств в осуществлении кредитования.
Кредиты в экономике сократились на 4.7% (-Т622млрд), на данное сокращение практически полностью оказал влияние выкуп проблемного портфеля Цеснабанка на сумму Т604млрд. Без учета данного выкупа сокращение ссудного портфеля в январе составило 0.1%. Также в январе ряд банков проводил активную работу по списанию займов, что отразилось на росте доходов и сокращении ссудных портфелей банков.
Выдача новых кредитов в январе 2019 года по сравнению с январем 2018 года выросла на 8% г/г (Т68млрд), в потребительском сегменте увеличившись на 15% (Т35млрд), в сегменте строительства и приобретения жилья населением – на 63% (Т18млрд). В корпоративном сегменте выдача новых займов (Т552млрд) практически не изменилась по сравнению с объемами выдачи в январе 2018 года (Т546млрд) и в основном приходилась на сектор торговли (65% от итого выданных в январе) и производство кокса и нефтепродуктов (10%), строительство (4%).
В результате продолжающегося сокращения ссудного портфеля и стагнации в банковской системе Казахстана соотношение кредитного портфеля к объему денежной массы составило на конец января 58% (65% в декабре 2017 года). Таким образом, 42% всей денежной массы в экономике Казахстана не задействовано в кредитном обращении. Данная свободная денежная масса без учета денежных средств, полученных путем оказания?, образовалась по большей части в результате неиспользования валютных депозитов в качестве кредитных ресурсов (28% от итого денежной массы в экономике).
В банковской системе продолжается сохранение значительного избытка тенговой ликвидности который на конец января составил Т4.6трлн, что сопоставимо с 21% текущей денежной массы или 35% от текущего совокупного ссудного портфеля банков Казахстана. Данный навес ликвидности, который образовался преимущественно за счет недепозитных источников в результате оказания мер по поддержке банковского сектора РК включая средства ЕНПФ, и поэтому не входит в учет денежной массы. Данный объем ликвидности представлен тенговыми средствами, которые активно изымаются Национальным Банком с целью недопущения их перетока в реальную экономику и оказания давления на инфляцию. Данный избыток тенговой ликвидности составил на конец января Т4.6трлн, что составляет 21% от текущей денежной массы или 35% от текущего совокупного ссудного портфеля банков Казахстана.
Без осуществления структурных изменений в экономике и ее качественного роста поглощение данного излишка ликвидности без усиления текущих дисбалансов и возникновения прочих негативных эффектов (в частности инфляции, существенного роста импорта и давления на обменный курс) невозможно. В результате, при наличии кредитных ресурсов осуществление достаточного кредитования на текущих рыночных условиях посредством банковской системы невозможно ввиду отсутствия достаточного количества инвестиционных проектов и стимулов для увеличения спроса на заемные средства со стороны частного бизнеса, что напрямую связанно со сложившейся структурой Казахстанской экономики (перекос в сторону сырьевого сектора и значительного нерыночного государственного участия).
На фоне скопившегося излишка ликвидности и мер Национального Банка по его связыванию предпринимаются меры по выделению дополнительных государственных средств в размере Т533млрд., предназначенных для кредитования отечественных предприятий.
Без создания дополнительных стимулов для бизнеса и формирования эффективной среды для его деятельности, уменьшения объемов льготной адресной государственной поддержки и роста внутреннего спроса невозможно эффективно активизировать кредитный канал банковской системы.
В январе прибыль банковского сектора составила Т105млрд. Наибольшие доходы продемонстрировали следующие банки: Халык Банк Т21млрд (20% от итого прибыли), Kaspi Т9.8млрд (9% от итого прибыли), Цеснабанк Т50.5млрд (48% от итого прибыли). Значительная прибыль Цеснабанка в январе связана с признанием доходов в результате рыночной переоценки льготных средств, полученных по ранее рефинансированным долговым выпускам. Расходы на провизирование в январе составили Т298млрд, при этом было восстановлено провизий на Т149млрд, что отразилось на объемах ссудного портфеля банков. Сумма восстановленных провизий в январе является рекордной по сравнению с показателями 2018 года (на месячной основе).
Таким образом, 57% прибыли банковского сектора в январе было обеспечено доходами от восстановления провизий (Т149млрд) и прочими доходами от неосновной деятельности преимущественно пришедшимися на Цеснабанк (Т217млрд).
На конец января NIM и NIS демонстрируют снижение: NIM 5.09% (-0.12пп. м/м), NIS 3.99% (-0.1пп. м/м). Снижение данных показателей объясняется сокращением доходности активов банковской системы на -0.21пп, при этом стоимость фондирования снижается в меньшей степени (-0.11пп).
