В октябре банковский сектор Казахстана вновь продемонстрировал отсутствие значимых изменений в общих объемах депозитов и ссудного портфеля. Таким образом, продолжилась демонстрируемая на протяжении 2018 года стагнация в развитии данной отрасли, главной тенденцией которого стала неспособность нарастить объемы выдачи новых ссуд сверх объемов списания ранее скрытых проблемных долгов в ряде банков, получивших государственную поддержку в 2017 году.
Основной прирост в выдаче новых кредитов наблюдался как в корпоративном (большая часть увеличения выдачи новых кредитов), так и в розничном сегментах. В корпоративном сегменте большая часть данного роста приходится на производство прочих неметаллических минеральных продуктов, в основном это стекло, цемент, бетон, асфальт (25% от прироста выдаваемых кредитов), торговлю (29% от прироста выдаваемых кредитов) и прочие неопределенные в рамках основных отраслей (30% от прироста выдаваемых кредитов). В розничном сегменте основной прирост новых кредитов приходился на потребительское кредитование (70%).
Таким образом, замещение списанных проблемных кредитов, которое стало возможно в результате получения льготной государственной поддержки банковского сектора, в большей степени происходило за счет кредитования строительства и смежных к нему отраслей, торговли, прочих секторов, которые не представлены в рамках основных отраслей и потребительского сектора.
В октябре наблюдалось незначительное сокращение депозитов на 0.04% (+0.8% с начала года), без учета депозитов в НБРК рост составил +0.6% (+0.5%). Корпоративные депозиты за месяц увеличились на 0.4% (-0.8% с начала года), вклады населения сократились на 0.5% (+2.5% с начала года). Скорректированная на курс долларизация депозитов за месяц уменьшилась на 1.1пп и составила 44.3% (47.7% на начало года).
В банковской системе продолжает сохраняться значительный избыток ликвидности в размере 40.5% от итого активов (-1.2пп м/м, +0.3пп с начала года). Тенговая часть данной ликвидности активно изымается Национальным Банком с помощью операций открытого рынка. Изъятие ликвидности Национальным Банком за месяц увеличилось на 17% (+16% с начала года) и составило Т4.5трлн, что сопоставимо с 33% совокупного ссудного портфеля банковской системы (29% в сентябре). Основным инструментом изъятия тенговой ликвидности выступают краткосрочные ноты, составляющие 89% от итого изъятой национальным банком ликвидности (89% в сентябре, 83% на начало года), за месяц объем выпущенных нот увеличился на 12% (+19% с начала года).
Данный объём доступной тенговой ликвидности является значительным свободно доступным кредитным ресурсом для банковской системы. Однако направления данных средств на кредитование экономики не происходит вследствие отсутствия качественных заемщиков и новых проектов, под которые возможно привлечь банковское финансирование. Данная ситуация возникла в результате сохраняющихся структурных проблем в экономике, значительного присутствия государства и межотраслевого дисбаланса за счет значительного влияния сырьевого сектора.
В октябре кредиты в экономике увеличились на 0.9% (+0.6% с начала года). Корпоративное кредитование увеличилось на 0.3% (-7% с начала года), розничное кредитование увеличилось на 1.7% (+14% с начала года).
Кредиты банков субъектам малого предпринимательства за октябрь сократились на 3.3% (-13% с начала года). Основными сегментами кредитования МСБ выступает торговля 21.6% (27% в 2017 году), прочие сектора, не относящиеся к основным 37% (29%). Доля кредитования МСБ от итого кредитов экономике продолжает сокращаться и в октябре составляет 19% (22% в 2017 году), тогда как средняя доля кредитования МСБ от итого кредитования в странах ОЭСР составляет 44%.
При этом потребительское кредитование продемонстрировало прирост на 1.1% (+11% с начала года), ипотечное кредитование +4.2% (+15% с начала года). Таким образом, продолжается относительно быстрый рост кредитного бремени, приходящегося на население. Согласно данным Первого Кредитного Бюро, соотношение кредиты/заемщики на конец октября составило рекордное на протяжении пяти лет значение 1.68 (1.56 на начало года, 1.43 в 2016 году).
Качество активов сектора незначительно улучшилось: доля займов с просроченной задолженностью свыше 90 дней за месяц уменьшилась на 0.3пп и составила 8.2% (-1.1пп с начала года). Уровень провизирования сектора в октябре увеличился на 0.6пп и составил 13.7% (-2пп с начала года). Коэффициент покрытия проблемной задолженности провизиями в банковском секторе Казахстана составил 168%. Однако, учитывая объем скрытых и реструктуризированных проблемных кредитов, реальный уровень проблемной задолженности должен быть выше, что также подтверждают в своих отчетах по банковскому сектору международные рейтинговые агентства. Согласно заявлениям регулятора, реальный уровень проблемных долгов в банковской системе находится на уровне 20%. С учетом данного значения, коэффициент покрытия провизиями составляет только 70%.
Согласно докладу всемирного банка, в странах БРИКС доля проблемных кредитов в среднем составляет 4.4%, а уровень провизирования 15.6%. Соответственно, уровень покрытия проблемной задолженности провизиями составляет 355% против 168% в Казахстане (без учета скрытых проблемных долгов и ссуд, находящихся в дочерних организациях по управлению сомнительными активами).
Учитывая агрессивный рост необеспеченного потребительского кредитования и высокий уровень кредитных рисков, в ряде банков необходимо дополнительное увеличение провизирования. Способность увеличивать провизирование в банковском секторе Казахстана ограничена низкой капитализацией. Нормативный показатель достаточности капитала у 5 банков входящих в топ-10 банков в пределах 5пп от минимально допустимого значения, и у 13 банков из всей банковской системы (28 банков всего), данный показатель находится в пределах 10пп от минимально допустимого значения.
На данный момент сокращение уровня проблемных кредитов, в том числе скрытых, и рост уровня провизирования в большей степени достигался с помощью льготной внешней поддержки банковской системы (программа поддержки финансового сектора от НБРК). Таким образом, в настоящее время банковская система Казахстана обладает слабыми внутренними ресурсами для покрытия как скрытых, так и возможных угроз, в том числе возрастания кредитного риска, связанного с ростом необеспеченного потребительского кредитования.
В октябре, после небольшой коррекции в сторону укрепления, тенге вновь продолжил ослабление, которое составило 6.7 тенге по отношению к доллару США. При этом совокупный объем торгов на фондовой бирже в октябре продемонстрировал снижение на 33% по сравнению с объемами прошлого месяца и составил $2 566млн, что значительно ниже среднего месячного объема торгов с начала года ($3 403млн).
Нетто продажи долларов США обменными пунктами сократились на 41% м/м с $552млн. в сентябре до $328млн. в октябре и на 45% меньше результат октября 2017 года. Общий объем покупок населением с начала года составил $3 229млн ($3 891млн за аналогичный период прошлого года).
В октябре показатели NIM и NIS практически не изменились: NIM 5.11%, NIS 4.01% (-0.03пп. м/м). Прибыль банковского сектора в октябре составила Т60.4млрд. (Т566.5млрд. прибыли с начала года). Наибольшую прибыль продемонстрировали следующие банки: Halyk Bank Т30.5млрд (50% от итого прибыли банков за месяц), Kaspi Т8.7млрд (14% от итого прибыли банков за месяц), Сбербанк Т6.2млрд (10% от итого прибыли банков за месяц). Четыре банка завершили месяц с убытком: АзияКредит (Т1.9млрд, убыток по большей части связан со значительным созданием резервов на провизирование ссудного портфеля), Банк RBK (Т0.7млрд), Kassa Nova (Т0.6млрд), Банк Пакистана (Т4млн.).
Без учета результатов Халык банка (в том числе ККБ), RBK (происходили значительные разовые признания доходов), Жилстройсбербанк (государственный банк с льготными условиями финансирования), прибыль банковской системы за 10 месяцев 2018 года только на 8.5% больше результатов аналогичного периода 2017 года (3.2% реальный прирост без учета инфляции). Стоит также учитывать, что результаты 2018 года содержат довольно низкие отчисления на провизирование, а в некоторых банках происходило восстановление провизий вследствие оказанной банкам помощи и доначисление провизий за счет собственного капитала в результате перехода на МСФО 9.
