Банки Казахстана в марте 2019 года

Скачать

Первый квартал 2019 года для банковской системы Казахстана ознаменовался снижением депозитного фондирования, сокращением корпоративного кредитования при продолжении наращивания темпов розничного кредитования, которое на данный момент является основным драйвером кредитования совместно с финансированием компаний сектора торговли. В отечественной банковской системе по-прежнему не прослеживается какого-либо значимого влияния продолжающегося довольно неплохого роста экономики, который должен был бы как минимум выражаться в приросте депозитного фондирования в банках.

В первом квартале 2019 года продолжалась активная работа по расчистке кредитных портфелей банков, на что также указывает рост восстановленных провизий в банковском секторе. При этом создание новых провизий, несмотря на низкий по нашему мнению уровень провизирования в системе, осуществляется более сдержанно (без учета Цеснабанка). В целом ранее оказанная государственная помощь, направленная на перезапуск Казахстанской финансовой системы, содействовала улучшению финансового состояния большинства системно значимых банков, но при этом привела к возникновению проблемы излишней ликвидности. В то же время к увеличению роли банковской системы в развитии экономики и ее вклада в качественный рост ВВП данные меры пока не привели. На данный момент наиболее выраженными тенденциями являются: усиление розничного кредитования, прирост кредитов компаниям в сфере торговли и услуг, рост прибыли банков. По нашему мнению, для достижения значимого эффекта от ранее оказанных мер поддержки необходимо проведение согласованной политики, как со стороны регулятора, так и со стороны экономического блока правительства.

Депозиты в экономике в марте сократились на 2.1% м/м (-7.3% с начала года), без учета депозитов в НБРК депозиты в экономике продемонстрировали сокращение на 1.9% м/м (-2.5% с начала года). Депозиты населения за март незначительно выросли на 0.1% (-2.4% с начала года). Корпоративные депозиты в экономике сократились на 4.3% (-11.5% с начала года). При этом сокращение корпоративных депозитов в коммерческих банках в марте составило 3.9% м/м (-2.6% с начала года). Таким образом, в Казахстанской денежно-кредитной системе продолжается отток депозитов. Основное влияние на общий отток депозитов оказывает значительное снижение корпоративных валютных депозитов (-Т1.5трлн с начала года), при этом замещающего притока тенговых корпоративных депозитов не происходит (+Т300млрд с начала года). Аналогичный процесс, хоть и менее выраженный, происходит и в депозитах населения.

На данном фоне долларизация депозитов населения с корректировкой на курс снизилась до 44% в марте с 45% в феврале (44% в декабре 2018). Долларизация вкладов юридических лиц с корректировкой на курс снизилась до 39% против 42.7% в феврале (49.3% в декабре 2018). В итоге, на конец марта, с учетом корректировки на курс, 41.6% вкладов в депозитных организациях страны выражены в валюте (в декабре 2018 – 47%, в декабре 2017 года – 48%).

Кредиты в экономике продемонстрировали сокращение на 0.13% (-4.7% с начала года). Корпоративное кредитование сократилось на 1.3% (-9.7% с начала года). Розничное кредитование увеличилось на 1.5% (+2.5% с начала года). Основными драйверами розничного кредитования продолжают выступать: потребительское кредитование (+1.8% м/м, +2.7% с начала года) которое составило 63% от итого розничного кредитования (63% на конец 2018 года, 64% на конец 2017 года) и ипотечное кредитование (+1.5% м/м, +4.3% с начала года), которое заняло 25% от розничного кредитования (25% на конец 2018 года, 24% на конец 2017 года). В 2019 году потребительское кредитование становится наибольшим из сегментов во всем кредитовании с долей в 27% (25% на конец 2018 года, 23% на конец 2017 года, 20% на конец 2016 года). Ранее лидирующую долю занимал сегмент кредитования на приобретение оборотных средств.

Темп выдачи новых кредитов в первом квартале 2019 года на 0.5% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года, что указывает на определенное охлаждение кредитной активности банковской системы, несмотря на стимулы со стороны государства и НБРК. Основное снижение темпов приходится на корпоративное кредитование, где выдача новых корпоративных кредитов в первом квартале 2019 года на 0.5% меньше чем в аналогичном периоде прошлого года. Наибольшее падение темпов выдачи новых кредитов продемонстрировал сегмент кредитования компаний в сфере услуг (-53%, -Т117млрд), строительства (-39%, -Т54млрд), горнодобывающей промышленности (-56%, -Т34млрд). Данное снижение было частично замещено ростом выдачи новых кредитов компаниям в сфере торговли (+13%, +Т135млрд), производства нефтепродуктов (+1281%, +Т55млрд) и металлургии (+89%, +Т16млрд).

При этом в розничном сегменте продолжается достаточно высокий рост темпов выдачи новых кредитов относительно первого квартала 2018 года (+27%). Основной вклад в данный прирост вносит преимущественно потребительское и ипотечное кредитование.

Таким образом, на данный момент банковская система сконцентрирована на кредитовании сферы торговли и населения, что, учитывая значительную импортозависимость, оказывает достаточно слабое, а в некоторых отраслях негативное влияние на рост и развитие экономики Казахстана. Данная ситуация складывается по причине отсутствия достаточного количества качественных платежеспособных заемщиков в других сегментах, что вынуждает банки усиливать ориентир на более высокодоходных сегментах кредитования.

Избыточная тенговая ликвидность на конец марта составила Т5.2трлн (+5.7 м/м, +21% с начала года), что сопоставимо с 27% текущей денежной массы или 40% от текущего совокупного ссудного портфеля банков Казахстана. Данная ликвидность имеет преимущественно недепозитное происхождение, поэтому без достижения целей структурного роста экономики и устойчивых макроэкономических условий не может быть в полной мере использована в качестве кредитных ресурсов без риска увеличения инфляции и кредитования неустойчивых заемщиков.

В марте чистый убыток банковского сектора составил Т51.8млрд (-Т50млрд с начала года). Без учета результатов Цеснабанка прибыль банковской системы с начала года составила Т159млрд. В целом без учета Цеснабанка прибыль банковской системы в 2019 году на 22% меньше результатов аналогичного периода прошлого года.

За первый квартал 2019 года объем чистых процентных доходов банковской системы на 0.3% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Объем чистых комиссионных доходов, напротив, на 16% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Активное восстановление провизий и постепенный переход к более сдержанному провизированию в результате расчистки ссудных портфелей банков продолжает оказывать положительное влияние на относительно высокую прибыль банковского сектора, которая также наблюдалась в 2018 году (без учета результатов Цеснабанка).

На конец марта NIM и NIS демонстрируют снижение: NIM 5.02% (-0.03пп. м/м, -0.1пп с начала года ), NIS 3.86% (-0.07пп м/м, -0.2пп с начала года). Снижение данных показателей в марте объясняется снижением доходности процентных активов на 0.02пп (-0.16пп с начала года) при росте стоимости фондирования на 0.05пп (-0.01пп с начала года).

Подписаться на Исследования
Будьте в курсе актуальных новостей и событий рынков, предлагаем Вам подписаться на информационную рассылку.
Подписаться
Команда
Санжар Қалдаров
Макроэкономика
Нұрлан Қанжанов
Главный аналитик
Мадина Кабжалялова
Глава Аналитического центра
Темирханов Мурат Рахжанович
Советник председателя Правления – куратор Аналитического центра
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на открытие брокерского счета
Написать сообщение
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на покупку паев
Брокерский счет в Halyk Finance
Войти в личный кабинет
Для просмотра публикации требуется регистрация на сайте, пожалуйста, авторизуйтесь.
EngҚазРус