Несмотря на хороший рост экономики (по предварительным оценкам – 4% в годовом выражении в январе-феврале) и общее улучшение экономических показателей страны, кредитование в январе-феврале продолжает демонстрировать стагнацию, а депозитная база сокращается. Таким образом, резкое снижение базовой ставки в январе (на 0.5пп до 9.75%), а также оказанное банкам значительное льготное государственное финансирование в конце 2017 и начале 2018 года (Т650млрд. в рамках программы повышения финансовой устойчивости банковского сектора), пока не оказывают влияния на банковскую систему, и она практически не участвует в росте и развитии экономики.
При этом объемы изымаемой Нацбанком ликвидности остаются на очень значительном уровне (рост на 16% с начала 2018 года) и составляют 34% от кредитного портфеля банков. Доля ликвидных активов от итого активов банков составляет 40.5% . Таким образом, в банковской системе есть достаточные объемы ликвидности, чтобы резко ускорить кредитование, однако этого не происходит. По нашему мнению, такая ситуация обусловлена рядом причин. Прежде всего, это связано со структурными проблемами экономики (узкое поле деятельности) и отсутствием качественных заемщиков. Государство продолжат оказывать негативное влияние на рыночные отношения в финансовом секторе. Также в банковской системе до сих пор полностью не решены проблемы неработающих кредитов.
С точки зрения государственной помощи банкам, остаются вопросы по признанию уровня проблемных кредитов в отдельных банках. В результате осуществления программы оздоровления банковской системы в Казкоммерцбанке и RBK произошла смена акционеров. Новые акционеры, совместно Нацбанком, провели проверку кредитных портфелей этих банков. По результатам проверки оказалось, что реальная ситуация с проблемными кредитами была во много раз хуже, чем показывала финансовая и регуляторная отчетность банков. С этой точки зрения остается открытым вопрос – какая ситуация с проблемными кредитами в других банках, которые получили финансовую помощь от Нацбанка.
Что касается развития банковской системы непосредственно в феврале, то можно отметить, что существенных изменений объёмов кредитов, выданных экономике, не наблюдалось (+0.02% ). В феврале займы юридических лиц уменьшились на 0.19% м/м (-1.94% с начала года). В секторе кредитования физических лиц наблюдалось незначительное увеличение на 0.39% м/м (-0.01% с начала года), при этом потребительское кредитование продемонстрировало рост на 1.4% м/м.
Качество кредитов незначительно ухудшилось: доля займов с просроченной задолженностью свыше 90 дней увеличилась за месяц на 0.13пп. и составила 9.95% (+0.64пп с начала года). Уровень провизирования в феврале уменьшился на 0.44пп и составил 16.7% (+1.1пп с начала года).
Отток депозитов из банковской системы в феврале составил 1.3% (-3.5% с начала года). При этом депозиты юридических лиц снизились на 2.2% м/м (-5.5% с начала года), депозиты физических лиц продемонстрировали небольшое сокращение на 0.3% м/м (-1.1% с начала года).
По результатам месяца долларизация практически не изменилась и составила 46.2% (для сравнения, в январе – 46.1%), рост на 0.1пп. То есть, несмотря на укрепление тенге в течение двух месяцев, низкие ставки доходности по долларовым депозитам, и улучшение общей экономической ситуации в стране, дедолларизация депозитов остановилась, что вызывает определенное беспокойство.
Показатели прибыльности банковского сектора в феврале продемонстрировали рост. Чистая процентная маржа выросла на 0.15пп, спред +0.09пп, что выглядит довольно неоднозначно с учетом снижения базовой ставки и отсутствия роста в банковской системе. В феврале в банковском секторе зафиксирована прибыль Т90.3млрд. (Т145.1млрд. с начала года). Данный результат за два месяца 2018 года на 169% процентов больше результата аналогичного периода 2017 года, что выглядит вполне адекватно с учетом проблем в банковской системе в прошлом году.
