Продолжая политику снижения базовой ставки, НБРК в свою очередь преследует цель постепенного оживления кредитования, но, несмотря на это, банки продолжают увеличивать вложения в ноты НБРК. Так, объемы изъятия ликвидности посредством нот НБРК в марте вновь продемонстрировали рекордные значения (Т4.2трлн). Общее изъятие ликвидности в марте составило Т4.8млрд. (+6.7% м/м), что сопоставимо с 36% (+2пп. за месяц) кредитного портфеля банков. Ликвидные активы банков составляют 40% от всех активов сектора, столь значительный объем накопленных средств может значительно увеличить кредитование экономики. Но этого не происходит по ряду не зависящих от банков причин, а именно: сохраняющиеся структурные проблемы в экономике, значительное влияние государства, искажающее рыночные механизмы, отсутствие качественных заемщиков. При этом ожидания того, что банки начнут перемещать средства из низкодоходных ликвидных активов в кредитование экономики, преследуя таким образом цель поддержания своей маржи прибыльности, не оправдываются. Так, на данный момент банки предпочитают снижать ставки по депозитам, при этом повышая ставки по потребительскому кредитованию. Именно рост высокодоходного необеспеченного потребительского кредитования позволяет банкам удерживать устойчивую маржу доходности, при этом практически не снижая своих вложений в ликвидные активы.
На слабые результаты сектора в марте существенное влияние оказала расчистка портфелей банков Сбербанк, РБК, Qazaq банк. В ряде банков второго эшелона наблюдается острая нехватка ликвидности, что в дальнейшем может привести к возникновению проблем с платежеспособностью данных банков. В марте стало отчётливо заметно плохое состояние нескольких банков второго эшелона (Qazaq bank, Банк Астаны, Эксимбанк). В данных банках наблюдаются одинаковые негативные тенденции, а именно: отток корпоративных депозитов при агрессивном привлечении депозитов физических лиц по высоким ставкам, достаточно спорное качество активов и реализация схем с целью сокрытия истинного уровня проблемных долгов, вследствие чего наблюдаются низкие или отрицательные показатели прибыльности. В совокупности все это оказывает давление на крайне низкий запас ликвидных активов данных банков. В целом мы можем наблюдать практически детальное повторение ситуации, возникшей в прошлом году с банками RBK и Delta Bank.
В марте наблюдался незначительный рост кредитования (+0.16%). Займы юридических лиц уменьшились на 0.18% м/м (-2.11% с начала года). В секторе кредитования физических лиц наблюдалось незначительное увеличение на 0.75% м/м (+0.74% с начала года), при этом потребительское кредитование продемонстрировало рост на 0.9% м/м (+1.9% с начала года). Так, с начала года потребительские кредиты являются единственным сегментом совокупного ссудного портфеля банков, демонстрирующим рост. Исходя из этого можно сделать вывод, что в данный момент банковская система оказывает влияние только на рост потребительского сектора в экономике, не участвуя при этом в росте и развитии реального сектора.
Качество кредитов в системе незначительно ухудшилось: доля займов с просроченной задолженностью свыше 90 дней увеличилась за месяц на 0.06пп. и составила 10% (+0.7пп с начала года). Уровень провизирования в марте уменьшился на 0.5пп и составил 16.2% (+0.6пп с начала года).
Отток депозитов из банковской системы в марте составил 0.5% (-3.9% с начала года). При этом депозиты юридических лиц снизились на 0.5% м/м (-6% с начала года), депозиты физических лиц продемонстрировали сокращение на 0.4% м/м (-1.5% с начала года). Несмотря на это, активы банковского сектора выросли на 0.7% (-1.4% с начала года). Данный рост в марте произошел в результате увеличения прочих обязательств и собственного капитала банков.
По результатам месяца долларизация продемонстрировала хорошее сокращение и составила 45% (для сравнения, в феврале – 46.1%), снижение на 1.1пп. Стоит отметить, что наибольший вклад в снижение долларизации оказало сокращение валютных депозитов юридических лиц на 4.4% м/м.
Показатели прибыльности банковского сектора в марте продолжают демонстрировать рост. Чистая процентная маржа выросла на 0.05пп, спред +0.02пп. В марте в банковском секторе зафиксирована прибыль Т69.2млрд. (Т214.3млрд. с начала года). Данный результат за три месяца 2018 года на 160% процентов больше результата аналогичного периода 2017 года.
