Халық Финансаның сауда идеясы: Lam Research

Lam Research (LRCX) – жаһандық жартылай өткізгіштер өндірісінің жабдықтарын (Wafer Fabrication Equipment) жасаудың жетекші көздерінің бірі. Компания технологиялық процессдің маңызды кезеңдерінде жұмыс істейді, плазмалық өртеу, жұқа қабаттарды тұндыру және пластиналарды тазалау үшін алдыңғы қатарлы жүйелерді жасап, жеткізеді. Lam Research DRAM және 3D NAND жады өндірісінің жабдықтары сегментіндегі нарықтық позицияларын күшейтіп, логикалық және алдыңғы қатарлы құрастыру технологияларының нарықтарындағы өкілдігін кеңейтуде. Бизнес-моделінің тұрақтылығы клиенттік қызмет көрсету сегменті (CSBG) арқылы қолдау тауып, жабдықтарды қызмет көрсету, бөлшектерді жеткізу және жабдық паркін жаңарту арқылы тұрақты ақша ағынын қамтамасыз етеді. 

Өсу драйверлері:

• HBM4 жады сегментіндегі жылдамдық – ИИ нарығының өсуі жоғары сыйымдылықты жадыға сұранысты 2022 жылы 123 млн ГБ-дан 2027 жылы 972 млн ГБ-ға дейін арттырады. 16 қабатты HBM4/HBM4E-ге өту өндірісті күрделендіріп, өртеу, металдарды тұндыру және TSV-байланыстар үшін арнайы жабдықтарға (Syndion, SABRE 3D және ALD жүйелері) сұранысты арттырады.
• NAND жадысының жаңғырту циклі – NAND сегментіндегі өсу қолданыстағы фабрикалардың жаңғыртылуына байланысты, өйткені жаңа зауыттардың салынуы тек 2028 жылдың ортасынан күтілуде. Негізгі драйвер — 200–300+ қабатты 3D NAND-қа өту, бұл терең өртеу және материалдарды атомдық тұндыруды талап етеді.
• Алдыңғы қатарлы құрастырудың дамуы (Advanced Packaging) – Lam Research үшін алдыңғы қатарлы құрастыру өсудің негізгі драйвері болып табылады, 2026 жылы табыстың 50%-дан астам өсуі күтілуде. Транзисторлардың классикалық масштабтаудың баяулауы ИИ-индустриясын чиплеттерге және 2.5D және 3D архитектураларға көшуге мәжбүр етіп, өте тығыз TSV және micro-bumps байланыстарға сұранысты арттырады.
• Қытай нарығының үлесі – Lam Research-тің табысындағы Қытайдың үлесі АҚШ-тың экспорттық шектеулеріне қарамастан, автокөлік, өнеркәсіп және электроника үшін жетілген техпроцестерге тұрақты сұранысқа байланысты 34–35% деңгейінде тұр.