Торговая идея Halyk Finance: Zscaler Inc.

Мы закрываем данную торговую идею, так как в текущих реалиях на рынке полностью реализовался ключевой риск нашей торговой идеи "Высокая рыночная оценка и уязвимость котировок". Как мы отмечали в нашей торговой идее, форвардные мультипликаторы компании закладывали ожидания идеальных финансовых результатов и сохранения темпов роста выручки на уровне не менее 20%. Из-за этого акции оказались крайне уязвимы к консервативным прогнозам руководства.

Zscaler – один из лидеров рынка кибербезопасности США, предоставляющий облачную платформу для защиты данных в реальном времени. Решение работает как "умный пропускной пункт", заменяя традиционные периметры ИИ. Основой бизнеса являются два флагманских сервиса: ZIA для безопасного доступа пользователей к интернету и внешним SaaS-приложениям, и ZPA для защищенного подключения сотрудников к внутренним корпоративным ресурсам в дата-центрах или облаках.

Драйверы роста:

• Переход к архитектуре Zero Trust – в современных условиях, когда корпоративные данные и приложения массово переносятся в облако, а сотрудники работают удаленно, традиционные методы защиты на базе сетевого периметра и VPN теряют свою эффективность. Zscaler решает эту задачу, предоставляя облачную платформу Zero Trust, которая напрямую и безопасно соединяет пользователей с нужными ресурсами.
• Расширение платформы и рост за счет новых продуктов – Zscaler эффективно реализует подход «land-and-expand», при котором клиенты, изначально внедрившие базовый продукт, со временем приобретают дополнительные решения, такие как защита частного доступа, контроль цифрового опыта пользователей и системы защиты данных. Руководство компании оценивает потенциал таких дополнительных продаж только для основных продуктов в шесть раз по сравнению с текущими контрактами.
• Новая волна спроса благодаря ИИ – активное использование корпоративных ИИ-агентов генерирует гигантские объемы автоматизированного трафика, а развитие искусственного интеллекта дает злоумышленникам новые инструменты для ускорения кибератак.