Nextpower Inc. является ведущим мировым поставщиком одноосных солнечных трекеров, следящих за солнцем конструкций для наземных электростанций utility-scale. Компания установила более 150 ГВт трекеров по всему миру и удерживает долю более 40% на рынке США. Бизнес-модель строится на продаже интегрированных систем трекеров с растущим пакетом сопутствующих решений: программная платформа TrueCapture для повышения выработки, электробаланс станции eBOS, силовая электроника и, после приобретения Prevalon, системы накопления энергии BESS.
Драйверы роста:
- Выход на рынок накопителей энергии через Prevalon – приобретение Prevalon Energy за $200 млн первоначального платежа с earnout до $165 млн даёт прямой доступ к рынку BESS по мультипликатору ниже 10x EBITDA и ниже 1x выручки, что заметно дешевле собственной оценки компании. Prevalon поставляет полностью интегрированные заводские решения с силовой электроникой, системой управления EMS и долгосрочным сервисом, реализовал более 35 проектов на 6+ ГВт/ч и уже исполняет заказ для гиперскейлера первого эшелона.
- Экспозиция на энергоснабжение дата-центров – спрос на электроэнергию со стороны ИИ-инфраструктуры стал главным структурным драйвером сектора. Goldman Sachs закладывает CAGR потребления в США 3.2% до 2030 года. Компания последовательно собирает стек решений для этого рынка: трансформаторные технологии Zigor, стабилизатор Hybrid Power Stabilizer от Prevalon для управления резкими скачками нагрузки дата-центров и внутренняя разработка твердотельного трансформатора SST, которая ведётся уже более года.
- Рост высокомаржинального non-tracker бизнеса – выручка от продуктов помимо трекеров выросла примерно до $425 млн в FY26 и по плану менеджмента увеличится примерно на 40% до $590 млн в FY27, достигнув около 15% продаж. Драйверами выступают рекордные букинги eBOS и рекордная выручка программной платформы TrueCapture. Рост attach rate этих решений уже поддержал средние цены реализации в США несмотря на снижение цен самих трекеров вместе с отраслевой кривой затрат.
- Европейская экспансия через Zimmermann PV-Steel – покупка немецкой Zimmermann PV-Steel за сумму до €330 млн добавляет около €300 млн годовой run-rate выручки и около €45 млн EBITDA по мультипликатору ниже 8x. Около 95% отгрузок Zimmermann приходится на Европу, а 65% продуктового микса составляют решения фиксированного монтажа, на которые приходится около половины европейского utility-scale рынка и куда NXT ранее не имел доступа.
