Торговая идея Halyk Finance: McKesson

Уважаемый инвестор,

рады предложить вам торговую идею:

McKesson является ведущим игроком на рынке оптовой торговли и логистики медикаментов в США. Компания выигрывает от старения населения, что, по оценкам государственных институтов, приведет к увеличению доли сектора здравоохранения в ВВП страны с 18.3% в 2023 году до 20% к 2031 году, опережая средние темпы экономического развития. Подобная тенденция влечет за собой рост спроса на лекарственные препараты, логистику которых будет обеспечивать McKesson.

Кроме того, растущие расходы населения на медикаменты специальной категории, требующие особых условий перевозки, такие как лекарства от рака и ожирения, позволят McKesson увеличить маржинальность за счет высоких тарифов на их транспортировку. Согласно прогнозам IQVIA, стоимость лекарств в США будет расти в среднем на 5-8% до 2028 года, что выше ожидаемой инфляции. Это позволит McKesson заключать более выгодные договоры с производителями как благодаря росту цен, так и увеличению числа перевозок дорогостоящих препаратов. Аналитики также отмечают, что заключение контракта с крупнейшей в США организацией по управлению поставками лекарств (OptumRX), может привести к увеличению прибыли на акцию компании на $0.5-$1.0 за счет возможности обслуживания широкой сети покупателей страховых программ.

Учитывая вышеизложенное, мы рекомендуем «Покупать» акции McKesson с 3М ЦЦ $635 за акцию.