Торговая идея Halyk Finance: Broadcom Inc.

Broadcom Inc. входит в число крупнейших мировых разработчиков полупроводников и инфраструктурного программного обеспечения с капитализацией около $1,8 трлн. Компания проектирует заказные AI-ускорители (XPU) для гиперскейлеров, сетевые чипы Ethernet семейств Tomahawk и Jericho, компоненты беспроводной связи для смартфонов, решения для широкополосного доступа и серверных хранилищ, а после покупки VMware развивает масштабный софтверный бизнес по подписной модели.

Повышение гайденса AI-выручки FY27 - Менеджмент подтвердил ориентир AI-выручки на 2027 «свыше $100 млрд», однако объём уже законтрактованных обязательств указывает на существенный потенциал повышения. JPMorgan после отчёта за фискальный 2 квартал 2026 повысил прогноз по EPS с $19,61 до $21,10 и целевую цену с $500 до $580 на 2027 год, оценивая реалистичный диапазон AI-выручки в 2027 году в $130–150 млрд, Goldman Sachs моделирует $133 млрд.

Диверсификация клиентской базы - Broadcom вышла за пределы одного якорного клиента. OpenAI законтрактовал 1,3 ГВт вычислительных мощностей на 2027 год с планом до 10 ГВт к 2029 году, Anthropic развивает программу порядка 5 ГВт, Meta наращивает собственный ускоритель MTIA с потенциалом 3 ГВт.

AI-сети Ethernet - Каждый доллар инвестиций в ускорители требует сопоставимых вложений в сетевую инфраструктуру кластеров, и здесь позиции Broadcom наиболее прочны. Компания контролирует около 70% рынка коммутационного кремния и продвигает открытый стандарт Ethernet против проприетарного NVLink от NVIDIA, причём индустриальные консорциумы и гиперскейлеры всё активнее выбирают открытую архитектуру.