Торговая идея Halyk Finance: British American Tobacco

• Диверсификация бизнеса. Традиционное направление реализации табачной продукции стагнирует, однако заметную поддержку доходам компании оказывает направление Non-Combustibles (вэйпы, системы нагревания табака и снюсы). На сегодняшний день оно формирует 16.6% (1П2023 г) от выручки компании, в то время как в 1П2019 г его доля составляла 8.8%. В абсолютном выражении доходы направления Non-Combustibles за данный период выросли более чем в два раза и превысили £2.2 млрд. British American Tobacco преследует цель продолжить развивать направление продукции с пониженным риском для здоровья.
• Рост популярности электронных сигарет, инновации сектора. Электронные сигареты продолжают завоевывать популярность по всему миру. В последние годы все больше людей осознают вред курения табака и продолжают отказываться от пагубных привычек. Электронные сигареты являются менее вредными по сравнению с традиционными, так как не содержат табака и обычно включают в свой состав меньше вредных веществ. По оценкам западных крупных табачных компаний к 2035 году половина их выручки будет формироваться за счет продажи электронных сигарет.
• Двузначная дивидендная доходность. На сегодняшний день акции British American Tobacco могут предложить дивидендную доходность на уровне около 10%. Последний квартальный дивиденд был равен $0.72 и по прогнозам аналитиков, опрошенных Bloomberg в феврале 2024 года, компания объявит об увеличении квартального дивиденда до $0.75 за акцию. Информация по дивидендам будет доступна 8 февраля.

Исходя из вышесказанного рекомендуем покупать British American Tobacco с 12М ЦЦ $36.3 за акцию.