Торговая идея Halyk Finance: Bloom Energy Corporation

Bloom Energy Corporation является ведущим и фактически единственным производителем твердооксидных топливных элементов (SOFC) промышленного масштаба. Платформа Bloom Energy Server вырабатывает электроэнергию непосредственно в месте потребления, используя природный газ, биогаз или водород, с более высокой эффективностью, чем генерация энергии на сжигании топлива. За последние полтора года на фоне взрывного роста расходов на AI-инфраструктуру менеджмент репозиционировал Bloom в поставщика энергоинфраструктуры для гиперскейлеров, AI-лабораторий и производителей полупроводников.

Драйверы роста: 

• Ускорение спроса AI и рекордная конверсия бэклога – спрос со стороны гиперскейлеров и AI-лабораторий продолжает ускоряться, а бэклог растёт быстрее выручки, что улучшает видимость на 2027 год. Во 2кв26 компания превысила консенсус по выручке на 27% и подняла годовой ориентир на 12,5%, отразив более сильную конверсию бэклога и уверенные внутригодовые бронирования.
• Операционный рычаг материализуется раньше плана – ключевым элементом пересмотра ориентира стал рост цели по операционной марже примерно до 21%, около 225 б.п. выше прежнего плана, при сохранении ориентира по валовой марже около 34%. Mizuho прогнозирует расширение EBITDA-маржи примерно на 920 б.п. в 2026–2030 годах. 
• Прогресс по разрешениям в Нью-Мексико – департамент окружающей среды Нью-Мексико опубликовал черновой разрешительный документ для Project Jupiter мощностью около 2,46 гигаватта и заключил, что объект соответствует нормам качества воздуха. 
• Валидация гиперскейлерам – технологию Bloom одобрили все крупные гиперскейлеры США и более десятка других клиентов, включая neoclouds и AI-лаборатории. 
• Раскрытие сделки Нэнси Пелоси – “Лучший трейдер в истории Уолл-стрит” и по совместительству бывший спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси раскрыла сделку по покупкам акций и опционам компании Bloom Energy. Согласно периодическому отчёту о сделках по STOCK Act, поданному 24 августа 2026 года, покупки прошли двумя траншами в конце июля 2026 года и включают около 15 000 акций BE и 200 колл-опционов со страйком $100 и экспирацией в июне 2027 года, что соответствует примерно 20 000 базовых акций. 
• Потенциальное включение в индекс S&P 500 – по мере роста капитализации примерно до $64 млрд и перехода к положительной прибыли по GAAP в первом полугодии 2026 года Bloom Energy стала обсуждаемым кандидатом на включение в индекс S&P 500 наряду с Astera Labs и Reddit. По данным рыночных источников, компания уже  удовлетворяет ключевым критериям по размеру, ликвидности и прибыльности, что формально открывает путь к включению при очередной ребалансировке индекса.