НК КМГ - Результаты за 2018г.

Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» облигации НК КМГ, продолжая отмечать существенную роль эмитента в нефтегазовой отрасли страны и полагаем, что стимул для поддержки со стороны основного акционера не ослабнет в случае ухудшения условий на нефтяном рынке. Внушительный размер помощи, оказанной в 2015г. со стороны Самрук-Казына и Национального Банка, подкрепляют наши предположения. Вместе с тем, облигации НК КМГ являются привлекательной альтернативой валютным депозитам, способной обеспечить более высокий гарантированный доход.