Компания Кселл отчиталась по итогам своей деятельности за 9М2023 г. По результатам девяти месяцев наблюдается снижение выручки, а также снижение маржинальности компании за счет увеличения себестоимости. Кроме этого, компания продолжила наращивать свои капитальные затраты на развитие сетей 5G, что, в свою очередь, привело к еще большему увеличению чистого долга до 99 млрд. тг. (+24 млрд к/к). Мы снизили средневзвешенную стоимость капитала (WACC), в связи с увеличением доли заемных средств в структуре компании. В результате мы сохранили нашу рекомендацию «Продавать» акции Кселл с 12М ЦЦ 1555 тенге за акцию.
Подписаться на Исследования
Будьте в курсе актуальных новостей и событий рынков, предлагаем Вам подписаться на информационную рассылку.
