КазТрансОйл: Результаты за 1кв2024 года

Повышение тарифов на транспортировку нефти как на экспорт, так и на внутренний рынок в прошлом году позитивно повлияло на финансовые результаты компании. Операционная прибыль компании за 1 квартал возросла в полтора раза до 11 млрд тенге, а маржинальность увеличилась с 6% до 14%. Кроме этого, снижение капитальных затрат складывается выше наших ожиданий. В результате мы повышаем нашу ЦЦ с 897 тг/акцию до 938 тг/акцию и меняем рекомендацию с «Держать» на «Покупать» акции КазТрансОйла.