КазТрансОйл: финансовые результаты за 2021 год

Чистая прибыль КазТрансОйл за 2021 год составила 50.6 млрд тенге (–10% г/г). Мы ожидаем, что компания выплатит дивиденды в размере 107 тенге на акцию, что на 19% ниже показателя прошлого года. Мы скорректировали ЦЦ в сторону снижения в связи с ростом средневзвешенной стоимости капитала, а также в ответ на изменение ожиданий по росту капитальных затрат, в основном в результате существенных капиталовложений по проекту реверса нефтепровода Атырау – Кенкияк. Мы сохраняем рекомендацию Держать акции КазТрансойл с 12М ЦЦ 1063 тг/акцию.