КазАтомПром: Производственные результаты за 1 полугодие 2021 г.

По результатам 1 полугодия 2021 г. производство урана КазАтомПром по доле участия составило 5.9 тыс. тонн, увеличившись на 1% г/г. В целом объявленные результаты находятся в рамках наших ожиданий. Принимая во внимание планы по продлению сокращению производства на 20% в 2023 г., мы скорректировали нашу ЦЦ с 21.05 до 20.86 $/ГДР. С момента нашей последней рекомендации («Продавать» от 2 июня) цена акции уменьшилась на 10.5%, однако с учетом сохранения ограниченных перспектив значительного увеличения рыночных цен на уран в обозримом будущем, мы по-прежнему считаем акции компании переоцененными и сохраняем нашу рекомендацию Продавать.