КазАтомПром - Финансовые результаты за 6 месяцев 2023 года

КазАтомПром представил хорошие финансовые результаты по итогам первого полугодия 2023 г., а также улучшил прогноз по операционным показателям на текущий год. Доходы компании в отчетном периоде увеличились более чем на 25%, а чистая прибыль выросла практически наполовину. Менеджмент компании увеличил прогнозные объемы продаж урана в 2023 году сразу на 19.4%, что по оценке компании приведет к росту выручки в текущем году до 1 270-1 310 млрд тенге (прошлый прогноз 1 080-1 090 тенге). Наряду с этим КазАтомПром снизил прогноз по капитальным расходам в 2023 г. с 240-250 млрд до 220-230 млрд тенге, что предполагает капитальные расходы компании на уровне 112.8 млрд тенге. В результате непрерывного роста цен на уран (+23% с начала года, +16% г/г относительно 1кв2023 г.) цены на металл в нашей модели были увеличены в прогнозном периоде. В результате, вместе с вышеуказанными изменениями мы повысили целевую цену акции КазАтомПром с 11 775 тенге до 16 227 тенге и пересмотрели нашу рекомендацию с Держать на Покупать акции компании.