KазАтомПром: Финансовые результаты за 3М2024 года

Скачать

В конце мая КазАтомПром (КАП) опубликовал отчетность за первый квартал 2024 года. Сдвинутые графики поставок урана, характерные для бизнеса КазАтомПром, привели к тому, что доходы компании в январе-марте 2024 года снизились на 29.2% г/г до 269.8 млрд тенге, а чистая прибыль собственников уменьшилась на 54.6% до 46.9 млрд тенге. Тем не менее, Группа в 2024 году сохраняет планы реализовать 21-22.5 тонн урана (21.1 тонн в 2023 году) и 10.9-11.9 тонн урана отдельно по КАП (11.2 тонн в 2023 году). По этим причинам, наша модель оценки не претерпела изменений, и мы ожидаем, что КазАтомПром достигнет поставленных задач по продажам в 2024 году.

Ухудшение финансовых результатов в отчетном периоде было ожидаемым. До выхода отчета компания в начала мая предоставила операционные показатели за первый квартал 2024 года. Согласно обзору, объем продаж урана по Группе снизился сразу на 55% до 2 752 тонн. Из них отдельно продажи КазАтомПром уменьшились до 2 321 тонн (-62%). Частично нивелировать снижение объемов продаж позволили более высокие цены на металл. Так, средняя цена реализации урана по сделкам КАП выросла на 20% до $56.15 за фунт. При этом, как отмечалось в прошлом обзоре, компания не в полной мере смогла извлечь все выгоды от бурного роста котировок урана. Тем не менее, сохранение высоких цен на уран (текущая цена спот продолжает находиться выше $90 за фунт), прогнозируемый рост спроса на чистые источники энергии в мире, возросшие перспективы по дальнейшему росту дивидендов, низкая долговая нагрузка и внушительный объем ликвидности на балансе являются основными факторами инвестиционной привлекательности долевых инструментов КазАтомПром. Мы сохраняем целевую цену на уровне 22 822 тенге и подтверждаем рекомендацию «покупать» акции компании.

Подписаться на Исследования
Будьте в курсе актуальных новостей и событий рынков, предлагаем Вам подписаться на информационную рассылку.
Подписаться
Команда
Асан Курманбеков
Директор департамента
Александр Шмыров
Заместитель директора департамента
Гульмира Камеденова
Старший аналитик
Арыстан Байбатшаев
Аналитик
Игорь Савченко
Старший аналитик
Амир Актанов
Главный аналитик
Анна Доре
Старший аналитик
Алмат Орақбай
Старший аналитик
Данил Бондарец
Старший аналитик
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на открытие брокерского счета
Написать сообщение
Заявка на открытие брокерского счета
Заявка на покупку паев
Брокерский счет в Halyk Finance
Войти в личный кабинет
Для просмотра публикации требуется регистрация на сайте, пожалуйста, авторизуйтесь.
EngҚазРус