Исторический анализ поведения золота во время геополитических шоков

На фоне конфликта между США и Ираном котировки золота рухнули на 17,78% в первый месяц. Несмотря на статус традиционного защитного актива, на рынке произошла ликвидация позиций. Дополнительное давление оказал Центробанк Турции, реализовавший около 50 тонн металла через своп-операции для поддержки национальной валюты. 

Геополитическая напряженность в Ормузском проливе не снята, а макроэкономические данные США указывают на риски стагфляции: инфляция держится на уровне 3,3% при замедлении темпов роста ВВП. Наш ретроспективный анализ из 28 исторических шоков показывает, что в подобных условиях золото традиционно раскрывает свой защитный потенциал, а за техническими сбросами позиций следует восстановление котировок. 

Как использовать текущую ценовую аномалию и какие инструменты выбрать для хеджирования портфеля — читайте в нашей подробной аналитической заметке.